13,2 тыс подписчиков
ОБЛИГАЦИИ С ПЛАВАЮЩИМ КУПОНОМ - зачем их покупать?
1️⃣ По неведомой мне причине многие брокеры не дают доступа к бумагам без статуса квалифицированного инвестора, которые я показал в подборке. Я всё тестировал в БКС и Тинькофф, тут никаких проблем с покупкой этих бумаг нет, нужно только пройти тест.
2️⃣ Что касается оферты - её нет по этим бумагам. Но, опять же, некоторые брокеры указывают её наличие и, как правило, она всегда совпадает с датой следующего купона. Скорее всего, дело тут вот в чём. Так как купон плавающий и заранее известен только следующий купон или может быть и он неизвестен до определенной даты, то Сбер по какой-то причине считает такое офертой, хотя фактически это совершенно не она.
Из чего я могу сделать вывод, что покупать облигации с плавающим купоном (флоатеры) желательно при наличии статуса квалифицированного инвестора или открытого брокерского счёта в Тинькофф или БКС.
3️⃣ Я специально сделал акцент на выпусках с выплатой купонов 12 раз в год, чтобы была возможность применить стратегию сложного процента и тем самым увеличить прибыль.
4️⃣ Я в видео проговорил, что держать такие облигации до даты погашения нежелательно. Это связано с тем, что доходность купона плавающая и напрямую связана с ключевой ставкой. Следовательно, если ЦБ понизит ключевую ставку до 8-10% годовых, то такие бумаги могут потерять свою актуальность.
Из этого сразу хочу пояснить ещё один момент. С одной стороны, может показаться, что покупать сейчас такие облигации уже поздно и нужно было это делать до того, как ставку поднимут. Но цена на такие облигации всегда плюс-минус равна номиналу. С другой стороны, среднесрочный прогноз по ключевой ставки ЦБ повысили. И согласно ему, существенного понижения ставки ожидать в этом году не стоит.
Если взять пример из видео - это сравнение доходности купона Делимобиль 14% годовых против ВсеИнвеструменты 18,5% годовых. Благодаря такой разнице в доходности, последний выпуск можно смело держать до снижения ключевой ставки 12% годовых и у него доходность купона по-прежнему будет выше, чем у Делимобиля.
-------------------
Инвестиции - просто!
1 минута
18 марта 2024