1203 подписчика

🐠Инарктика: что ждет компанию?

Крупнейший производитель рыбы в РФ отчитался по МСФО за 2023 год

Инарктика (AQUA)

МСар = ₽80 млрд

Р/Е = 5

🔹Результаты

- выручка: ₽28,5 млрд (+21%)

- скорректированная EBITDA: ₽12,9 млрд (без изменений)

- чистая прибыль: ₽15,5 млрд (+27%)

- чистый долг: ₽13,6 млрд (+1%)

Компания отмечает, что ее продажи показали рост не только к 2022 году, но и к докризисному 2021-му, достигнув 28,2 тыс. тонн. Соотношение чистый долг/EBITDA составило по итогам года 1,1х (1х в 2022 году).

Бумаги Инарктики (AQUA) после отчета растут на 3%.

🚀Мнение аналитиков МР

Рост прибыли, по большому счету, объясняется элементарно: главный товар компании — рыба — подорожал.

Однако это частично компенсировано расходами от потери рыбы из-за болезней (представьте, бывают рыбные вши, и это проблема!), а также обесценением и созданием резервов после аварии судна в октябре прошлого года.

За прошлый год Инарктика платила дивиденды уже трижды, общая сумма составляет ₽45 на акцию. Мы считаем, что по итогам года компания может выплатить еще. Но целевой уровень в дивполитике не определен, поэтому размер дивидендов будет сюрпризом.

Правда, реализовавшиеся биологические риски и потеря судна могут потенциально привести к невыплате дивидендов. Однако аналитики MP считают, что, исходя из объема денежных средств на балансе, выплата может составить ₽10 на акцию.

В этом году такого же значительного роста прибыли может не быть, но компания продолжает проекты роста и остается интересной инвестицией.

@marketpower

1 минута

18 марта 2024