9511 подписчиков
#торговаяидея
⛽️ Татнефть $TATN $TATNP— вертикально интегрированная группа компаний. Ее основными направлениями деятельности являются разведка, разработка, добыча, переработка и сбыт нефти и нефтепродуктов.
Акции: ₽748,4 (+0,24%)
Структура выручки и география сбыта
Примерно 37 и 55% выручки Татнефти формируется за счет продажи нефти и нефтепродуктов. Годом ранее эти значения составляли 43 и 44% соответственно, что отражает подход компании к увеличению собственной нефтепереработки.
С учетом снижения прогнозов налоговых выплат повышаем оценки на 2024 г. примерно на 15%. Наш прогноз на 2023 г. находится на уровне консенсуса, а оценки на 2024 г. — на 9–13% ниже рынка. Вместе с тем повышаем прогноз выплат до 75% прибыли — на 43% выше ожиданий рынка по дивидендам за 2023 г.
Понижаем целевые цены по обыкновенным и привилегированным акциям Татнефти на 3% и 2%, до 850 и 800 руб. за бумагу соответственно: ожидаемое укрепление рубля и рост безрисковой ставки.
Около минуты
17 марта 2024