1148 подписчиков
📊Отчеты дня: алюминий и золото
МСар = ₽181 млрд
Р/Е = 4 (при среднегодовом курсе USDRUB = ₽85 в 2023)
Результаты
- выручка: $3 млрд (+8%)
- скорректированная EBITDA: $1,5 млрд (+43%)
- чистая прибыль: $528 млн (против убытка в $288 млн в 2022 году)
- чистый долг: $2,4 млрд (без изменений)
- капзатраты: $679 млн (-14%)
Компания отмечает, что 30% выручки в 2023-м принес казахский сегмент, 70% — российский. Годовое производство практически не изменилось по сравнению с 2022 годом и составило 1,7 млн унций золотого эквивалента. Продажи золота выросли до 1,4 млн унций (+2%).
Рост EBITDA объясняется увеличением цен на металлы и снижением денежных затрат. Соотношение чистый долг/EBITDA снизилось до 1,64х против 2,35х в 2022-м.
Кроме того, СД компании считает, что выплата дивидендов за 2023 год нецелесообразна. Такое решение позволит сохранить стратегическую гибкость. Совет пересмотрит дивполитику и объявит об изменениях в мае.
Мнение аналитиков МР
Акционерная история Polymetal на Мосбирже все ближе к своему финалу
Российские активы проданы, намерения нового владельца касательно дальнейшего листинга на Мосбирже и учета интересов миноритариев не ясны. Поэтому мы сохраняем негативный взгляд на перспективы акций POLY на Мосбирже, видя слишком много рисков в покупке и удержании этих бумаг.
МСар = ₽531 млрд
Р/Е = 22 (при среднегодовом курсе USDRUB = ₽85 в 2023)
Результаты
- выручка: $12 млрд (-13%)
- скорректированная EBITDA: $786 млн (-61%)
- чистая прибыль: $282 млн (-84%)
Как говорится в отчете, негативное влияние на результаты оказало снижение спроса на алюминий из-за глобальной экономической неопределенности, а также геополитическая напряженность.
Мнение аналитиков МР
У компании все явно не так радужно
Пока что мы негативно смотрим на перспективы акций Русал. Цены на алюминий не показывают признаков восстановления, а потенциальную прибыль от возможной девальвации рубля в значительной степени ограничивает курсовая пошлина.
1 минута
15 марта 2024