16 подписчиков
РФ рынок: что нас ждет сегодня
В четверг индекс мосбиржи упал на 0.8% и закрылся чуть ниже 3300.
Нефть выросла до $85 и обновила максимум за полгода - шортистам придется несладко?
Доллар вчера болтался в боковике.
Компании:
1)Тинькофф: старт торгов
Представили вчера отличный отчет за 2023 год по МСФО.
Чистая прибыль выросла до 81 миллиардов рублей (почти 3 икса к низкой базе 2022).
ROE составил 33.5%.
Капитал вырос до 285 миллиардов рублей (P/B=2.1).
Еще из важного:
1)Сделают байбек, выкупив до 10% акций с рынка.
2)Выкупят Росбанк - заплатят за счет акций Тинькофф.
Странно, Потанин в прошлые разы говорил об отсутствии синергии.
Будет выкупать дорого, поскольку у Потанина доля там 99% и с помощью слияния он станет мажоритарным акционером Тинькофф.
Росбанк справедливо должен стоить 0.7-0,9 капитала (при ROE в 12% за рекордный 2023). Да, у банка много дешевых пассивов от юридических лиц, а у Тинькофф есть потребность в капитале для роста.
Но все равно интеграция таких крупных банков это очень сложное занятие - Совкомбанк не даст соврать.
Торги стартуют уже 18 марта - навес под 100 миллиардов тут может быть.
Одна из самых популярных бумаг в Евроклире была.
Покупка акций Росбанка разрушает акционерную стоимость Тинькофф и понижает потенциал роста.
2)Совкомбанк:МСФО отчет
Сегодня компания представит МСФО отчет за 2023 год.
Интересный банк с историческим ROE выше чем у Тинькофф (пусть и более волатильный).
Покапаемся в деталях и узнаем новые подробности о бизнесе.
3)Polymetal: предварительный отчет
Компания представит сегодня предварительный финансовый отчет за 2023 год.
Заработают около $1.4 миллиардов долларов EBITDA за прошлый год.
Интересна разбивка по регионам, фактически лишились своих месторождений в РФ.
Сейчас это компания с отрицательным чистым долгом и недорогой оценкой.
Правда, удержание на мосбирже токсично.
4)Газпром нефть: покупать нельзя продавать
Вчера компания представила МСФО отчет за 2023 год.
Выручка составила 3.52 триллиона рублей (+3.2% г/г).
Чистая прибыль составила 641 миллиард рублей (-15% г/г).
Повысили payout с 50% почти до 75%, за 4кв могут заплатить еще 18 рублей дивиденда.
Стоят 5 прибылей.
Неликвидная компания, которую традиционно разгоняют перед дивидендом за 9м. Роснефть/Лукойл гораздо интереснее.
Не вижу в компании потенциала - по текущим дорого.
Резюме:
Страхи с Макроном не реализовались, но рынок слаб в предверии выборов. Так еще и Тинькофф может часть ликвидности с рынка оттягивать.
В понедельник-вторник в нем будет волатильность.
Сегодня уже стартуют выборы - во всю голосуют на Камчатке.
Соблюдайте риски!
Всем хороших выходных.
2 минуты
15 марта 2024