1135 подписчиков
📑Ренессанс Страхование подводит итоги
МСар = ₽58 млрд
Р/Е = 4,1
P/B = 1,2
🔹Результаты
- чистая прибыль: ₽10 млрд (против убытка в ₽2,1 млрд в 2022 году). Рекорд!
- общие страховые сборы: ₽123 млрд (+17%)
- инвестпортфель: ₽182 млрд (+23% с начала года)
Новая дивполитика компании гласит, что выплаты будут дважды в год "в районе" 50% от чистой прибыли.
Менеджмент рекомендовал совету директоров рассмотреть выплату дивидендов по итогам 2023 года в размере ₽2,3 на акцию. С учетом выплат за 6 месяцев 2023 года (₽7,7 на акцию) дивдоходность к текущим котировкам составляет 9,6% годовых.
Бумаги Ренессанс Страхования после отчета падают на 2%.
🚀Мнение аналитиков МР
Очередной хороший отчет. И смотреть в первую очередь надо на инвестпортфель, потому что основную прибыль РенСтраху приносит, как ни странно, вовсе не страховой бизнес, а доходы от инвестирования собранных страховых премий.
Увеличение объема инвестпортфеля можно отметить несколькими факторами:
- ростом рынка акций на 45% за прошлый год,
- высокими ставками по депозитам со второго полугодия 2023-го,
- инвестирование новых средств.
И большой объем облигаций (₽110 млрд, или 60% от общего объема портфеля) в инвестиционном портфеле RENI сейчас является преимуществом, так как они приведут к положительной переоценке в период снижения ключевой ставки.
По нашим оценкам, ЦБ начнет смягчать ДКП во второй половине 2024 года. Это повышает вероятность, что уже в следующем году компания выплатит более высокие дивиденды.
1 минута
12 марта 2024