14 подписчиков
Ренессанс: отчет за 2023 год
Компания сегодня представила МСФО отчет за прошлый год.
Страховые премии выросли на 17.3% г/г до 123,4 миллиардов рублей.
Инвестиционный портфель вырос на 23% г/г до 182 миллиардов рублей
RoAte (ROE с некоторыми нюансами) составило 35%, что позволило увеличить капитал до 42.5 миллиардов рублей.
По дивидендам:
1)Теперь будут платить дивиденды 2 раза в год, продолжат платить не менее 50% прибыли по МСФО - достаточность капитала это делать позволяет.
2)За 2П 2023 заплатят 2.3 рубля дивиденда (10 рублей суммарно с учетом уже выплаченного - чуть меньше 10%).
3)Следующие выплаты будут более равномерными.
Из интересного:
1)Продолжили расширяться на рынке медтехов - теперь с помощью сервиса ментального здоровья «Просебя».
2)Ждут сохранения двухзначных темпов роста бизнеса в 2024. Таргет +15%.
Из драйверов:
1)Покупка Райффайзен Жизнь
В 2-3кв 2024 должны закрыть сделку. Это 20 миллиардов в инвестиционный портфель (+11% к текущему портфелю) + купят с дисконтом в 50% (это тоже даст дополнительную прибыль в несколько миллиардов рублей).
Также расширят на 10 тысяч новых клиентов в сегменте Life.
2)Попадание в индекс мосбиржи:
В 2024 ожидают вхождение в индекс мосбиржи. Находятся в листе ожидания с 4кв 2023.
Дополнительный приток от ПИФов.
3)Активное управление портфелем.
Инвестиционный портфель продолжит расти вслед за бизнесом, за счет активного управления смогут хорошо на этом заработать (купить акций или длинных ОФЗ).
В момент смягчения ДКП ЦБ будут хорошо себя чувствовать.
Резюме:
Компания стоит 4.5 прибыли 2024, продолжает активно расти и проводит удачные M&A активности.
Мне нравится в бизнес, в стратегии роста 2.0 продолжаю держать.
Свежая идея в финансовом секторе - не только банками же торговать.
Интересный актив.
Мне отчет понравился, для меня это история не сколько про дивиденды, а больше про рост. Пусть в моменте рынок и разочарован.
1 минута
12 марта 2024