1418 подписчиков
📑Отчеты прошлого: инвестиции и ПО
Вчера, кроме Ленты и VK, отчитались еще две компании, о которых мы не успели поговорить. Вместе с аналитиками МР коротко разбираем их показатели
МСар = ₽279 млрд
Р/Е = 4
🔹Результаты
- выручка: $14,6 млрд (-11,5%)
- скорректированная EBITDA: $2 млрд (-31%)
- чистая прибыль: $716 млн (-61%)
- капзатраты: $1,5 млрд (-15%)
- чистый долг: $8,7 млрд (-14%)
Существенное влияние на результаты компании оказали значительное снижение цен на алюминий (который нивелировал рост самих продаж металла), рост курса доллара и геополитическая напряженность, отмечается в отчете.
🚀Мнение аналитиков МР
Пока негативно смотрим на отчет: конъюнктура не позволяет Русалу — основному операционному активу En+ — достаточно зарабатывать, чтобы это можно было назвать интересной инвестиционной историей.
Что касается пакета акций Норникеля — недавние слова представителя компании о вероятном сильном снижении дивидендов также негативно влияют на Русал. С учетом этого акции En+ и Русала сейчас покупать не стоит.
МСар = ₽34 млрд
🔹Результаты
- выручка: ₽6,7 млрд (+26%)
- объем законтрактованной выручки: ₽18,6 млрд (+10% по сравнению с 6 мес. 2023)
- EBITDA: ₽3 млрд (+31%)
Чистую прибыль компания, к сожалению, не раскрывает. Динамика выручки обусловлена увеличением продаж в сегменте корпоративного ПО и развитием новых проектов и продуктов компании. Отношение чистый долг/EBITDA у компании имеет отрицательное значение, поскольку она имеет положительную денежную позицию.
🚀Мнение аналитиков МР
Результат по выручке в +26% выглядит не очень хорошо на фоне планов по росту не менее 30% в год, озвученных в рамках подготовки к IPO.
Возможно, компании удастся показать хорошие результаты за 4 квартал 2023 года, чтобы "попасть" в свой прогноз. Тем не менее, сейчас смотрим на Диасофт без энтузиазма: в секторе есть более быстрорастущие аналоги с сопоставимой оценкой.
1 минута
22 марта 2024