1105 подписчиков
⚡️Positive определился с "допкой"
МСар = ₽155 млрд
Р/Е = 16 (LTM)
❓Что случилось
Positive объявил "допку", акции будут поступать в свободное обращение постепенно. Ожидается, что выпуск пройдет в 4 квартале этого года.
В рамках политики работы с капиталом компания установила максимальную величину дальнейших потенциальных допэмиссий: 15% на каждый двукратный рост капитализации. Кроме того, рост капитализации до 2023 года в этой или последующих допэмиссиях учитываться не будет.
❓Это хорошо или плохо?
Это замечательно! Ведь до этого компания грозилась провести допэмиссию до 25% акционерного капитала. Теперь размытие акционеров выглядит не таким устрашающим.
Хочется верить, что компания прислушалась к рынку. Осенью, когда только появилась новость о грядущем размытии бумаг, акции компании обвалились, а инвестфорумы заполнили комментарии с упреками в адрес компании.
🚀Мнение аналитиков MP
Допэмиссия была главным риском в инвестиционном кейсе POSI. Основной риск "ушёл", а следующая "допка" произойдёт уже при 2х росте котировок с начала 2024 года, то есть, когда цена превысит ₽4400. Это уже гораздо более честная по отношению к миноритариям программа мотивации.
Оценка Позитива сейчас находится на уровне средних в ИТ секторе Мосбиржи, а перспективы кратного роста бизнеса компании на фоне ухода иностранных конкурентов и продолжающейся поддержки отрасли со стороны государства - сохраняются. По этим причинам мы теперь смотрим позитивно на перспективы инвестиций в акции компании.
👉 Что такое допэмиссия, и чем она отличается от SPO?
1 минута
7 марта 2024