14 подписчиков
РФ рынок: что нас ждет сегодня
В понедельник индекс мосбиржи вырос на 0.9% до 3296 пунктов.
Доллар упал на 0.4%
Список ЭЗО: кто приедет домой
Это список экономически значимых организаций, которые должны вернутся в РФ.
Сюда вошли:
Альфа Банк, X5, Азбука Вкуса, Акрон
Фактически, любой россиянин может подать в суд на компанию и она должна будет вернуться в РФ (привет X5 и переезд в РФ).
Но тут нет ни Евраза, ни Озона - так что пока переезд этих компаний затягивается.
Компании:
1)Русагро: МСФО отчет
Вчера представили отчет за 2023 год.
Выручка 277 миллиардов рублей (+15% г/г)
EBITDA 56.5 миллиардов рублей (+26% г/г)
Чистая прибыль 49 миллиардов рублей (+617% г/г)
Нормализованный P/E 5, EV/EBITDA 4.5 не очень дорого. В список ЭЗО не попали, так что переезд пока под вопросом, хоть и заявляют что подали на переезд на Кипре.
Из плюсов есть открытие рынка Свинины в Китае.
Смотрю, потенциально интересно, но жду определенности по переезду.
2)МТС: МСФО отчет
Сегодня компания представит отчет МСФО отчет за 2023 год.
Теле 2 неплохо отчитался, в прошлом году тарифы индексировали, у МТС также, так что маржа может и подрасти.
Долг большой, так что свободный денежный поток может оказаться под давлением в 2024. Ростелеком все равно остается дешевле.
Системе нужны деньги, дивы продолжат качать.
3)Новатэк: звоночки есть
Тут пришли новости о возможном запрете российского СПГ в ЕС с Апреля.
Это серьезный удар по компании:
1)Рост себестоимости.
В Европу везти СПГ в несколько раз быстрее чем в Азию. При этом количество арктических танкеров ограничено, новые делать сложнее из-за санкций на трудостроение.
Из-за роста логистического плеча нужно больше танкеров => ставки фрахта вырастут
Ну и из-за этого возникнет дисконт.
2)Падение объемов
Если танкеров не будет хватать, то и со временем будет падать производство СПГ.
Как итог падение объемов и рост себестоимости может болезненно сказаться на финансовом результате.
Это акция роста с высокими мультипликаторами, небольшое изменение прибыли может привести к сильному изменению стоимости. Пока держусь в стороне, риски тут выросли.
4)Аэрофлот: МСФО за 4кв
Ждем сегодня отчет за 2023 год.
Без слез на взглянешь, компании уже 4 года под колоссальным давлением - сначала ковид, потом СВО.
Опять будут разгонять?
Компания продолжает сжигать кэш, хоть и прошлый год вышел лучше 2022.
Резюме:
Пробили 3300 на вечерней сессии, ждем ускорения индекса - шортистам придется нелегко. Так что все шансы для ускорения роста индекса у нас есть. Лукойл остается локомотивом индекса - отчет и слухи выкупа служат драйвером, пусть и стопы пытаются сбивать огромными заявками на миллиарды.
Бумаги подошли к психологическим уровням, пробьет ли Сбер 300?
Соблюдаем риски и не впадаем в эйфорию
2 минуты
5 марта 2024