17 подписчиков

💥ЭЛ5 Энерго

Энергетическая компания, в активах которой находятся несколько ТЭЦ на территории европейской части России, Конаковская ГРЭС, Среднеуральская ГРЭС, Невиномысская ГРЭС, а так же два ветропарка в Ростовской и Мурманской областях.

3/4 расходов компании составляет газ, на котором работают ТЭЦ

70% выручки генерируется за счет продажи электроэнергии

22% за счет продажи мощностей

8% продажа тепловой энергии

Преимущества:

- монополия на подачу тепла в регионах присутствия

- использование возобновляемых источников энергии или "ветряков", на которые почти нет расходов, на которые распространяется помощь государства в виде льготного налогообложения и прямого финансирования. Срок окупаемости - 15 лет.

Из рисков:

- импортное оборудование

- средний возраст оборудования ГРЭС - 45 лет, что в ближайшем будущем потребует капитальных затрат на модернизацию и ремонт.

- а так же регулирование тарифов государством.

Недавно, с разрешения Президента, был произведен выкуп контрольного пакета акций компанией Лукойл, который теперь является главным акционером с долей около 56%.

Данный факт можно расценивать как позитив (замена стратегии и менеджмента)

Снижается долговая нагрузка компании и растет эффективность производства.

При удачном раскладе, в ближайшей обозримой перспективе, компания может вернуться к выплате дивидендов, что несомненно будет сильным драйвером для роста цены акций.

Не ИИР

1 минута

29 февраля 2024