16 подписчиков
РФ рынок: что нас ждет сегодня
В среду индекс мосбиржи вырос на 0.6%.
Доллар ослабел на 1%.
Ожил Газпром - сыграет ли поговорка в этот раз? (Газпром растет последним)
Компании:
1)ЮГК: отстаем от планов
Вчера представили операционный отчет.
Опять не достигли плана по добыче.
Добыча упала на 7% г/г (прогнозировали на 13% больше).
Выручка выросла на 18% г/г
За 2024 хотят нарастить добычу на 20-30%.
Из позитивного в 4кв уже начался рост добычи. Ну и рост цен на золото компенсирует сокращение объемов.
Хотят делать SPO в этом году. Как и ряд других недавних IPO. Компания неликвидная, ее легко разогнать.
С моменте IPO держу, продавать не планирую, но по текущим недешево.
2)Полюс: горы золотые?
Сегодня компания представит МСФО отчет за 2023 год.
Цены на золото в 2П выросли на 20% к 1 полугодию.
За счет эффекта операционного рычага EBITDA вырастет сильнее.
Из негативного, опять падение прибыльности из-за хеджа компании. Одна из самых эффективных и интересных компаний сегодня в секторе. И хорошая ставка на рост золота и защита от девальвации.
3)Алроса: работаем на склад
Вчера представили МСФО отчет за 2023 год
Выручка выросла на 9% г/г
Чистая прибыль упала на 15% г/г
FCF сократился почти до нуля. Всему виной НДПИ, рост оборотного капитала (нарастили запасы), да и наращивание капитальных затрат.
Capex вырос на 56% (инвестируют в Мир?)
Заработали 2 рубля дивиденда (3%) за 2П 2023
Запасы выросли, это тоже пару рублей дивиденда сожрало
Пока скорее холд, дивиденды умеренные, сектор в кризисе.
С компаний хорошо работает правило покупай ближе к 60, продавай около 80.
4)Сбер: кэш машина
Представили отчет за 2023 год:
Заработали 1.5 триллиона рублей по МСФО
34.5 рубля дивиденда заработали (11.8% по текущим).
Стоят 1 капитал
В 2024 ждут ROE не менее 22%, так и побьют рекорд 2023 года.
В целом классный бизнес, процентов 20-25% доходности за 2024 может вполне сгенерировать (половина вернется дивидендом, часть ростом котировки).
Сбер есть Сбер - на любой коррекции покупай.
5)Fix price: проблески есть, но не без нюансов
Выручка увеличилась до 291,9 млрд руб (+5.1% г/г)
И это при увеличении торговых площадей на 13.5%
Чистая прибыль выросла до 35.7 миллиардов рублей (+66.8% г/г)
Но есть разовый эффект в виде роспуска резерва (он дал +6.2 миллиарда прибыли)
Стоят почти 9.2 регулярных прибылей, дивдоходность 5.5%.
Стажирующей бизнес с падающим трафиком - растет медленнее мастодонтов в виде X5 или Магнит (только там и дивы в 2 раза выше).
Пока не интересно, но в 4кв чуть ожили.
Резюме:
Сегодня ждем послания Путина федеральному собранию - будет пряники перед выборами показывать или карать кнутом? Скорее первое, может и стимулов каких-то подвезет в виде выплат населению. Рынок вчера реагировал нейтрально, сильного негатива не видно.
Потихоньку разблокируют активы в НРД (пока до 100к) - а это новая ликвидность для рынка.
Ну и налоговый период постепенно заканчивается, ждем снижения давления на доллар и рост спроса на валютные активы перед выборами.
Всем хорошего дня, сегодня редкая дата. Может к счастью?)
2 минуты
29 февраля 2024