71 подписчик
Гуру инвестиционного мира Уоррен Баффетт назвал Apple «лучшим бизнесом, чем любой из тех, которым он владеет» на ежегодном собрании акционеров Berkshire Hathaway в мае прошлого года. На сегодняшний день эти бумаги являются крупнейшим пакетом акций в портфеле Berkshire, что свидетельствует об уверенности Баффетта в компании. Тем не менее Oracle из Омахи решила продать акции Apple на сумму почти 2 млрд долларов в конце прошлого года.
На конец года у Berkshire Hathaway было на 10 млн акций Apple меньше, чем в сентябре, согласно заявлению компании 13-F в Комиссию по ценным бумагам и биржам. Но инвесторам не стоит беспокоиться, что Баффетт испортил отношения с технологическим титаном. Есть четкое объяснение, почему Баффетт продал часть своих акций Apple.
Apple - не единственная акция, которую Баффетт продал в прошлом году. Баффетт продал много акций в 2023 году. За первые девять месяцев текущего года Berkshire Hathaway продала акций на сумму 32,8 млрд долларов (и купила всего на 9,1 млрд долларов).
У Баффетта было множество веских причин для сокращения одних позиций и полного ухода из других, но невозможно игнорировать налоговые последствия продаж Баффетта.
В то время как Berkshire Hathaway сообщает об отложенных налогах на прибыль с нереализованной прибыли в своем портфеле в качестве обязательства в своем балансовом отчете, на самом деле, ей не нужно платить эти налоги до тех пор, пока Баффетт или один из других инвестиционных менеджеров Berkshire не продаст акции и не получит прибыль. По состоянию на конец сентября отложенные налоговые обязательства Berkshire составляли около 85 млрд долларов. Чистая нереализованная прибыль составила 207 млрд долларов, а продажи акций ранее в этом году принесли реализованную прибыль в размере 5,4 млрд долларов.
Баффетт продолжил продажи в четвертом квартале. Двумя крупнейшими компаниями по продажам были HP и Paramount Global.
Он сократил 78% оставшихся позиций Berkshire в HP, что Баффетт начал делать еще в третьем квартале. Также он сократил треть позиций Berkshire в Paramount. Это представляет собой еще одну крупную потерю по сравнению с его первоначальной долей в 2022 году, когда акции торговались выше 30 долларов за акцию.
Излишне говорить, что инвестиции Баффетта в эти две компании не оправдали ожиданий. И он не боится признать поражение, когда он неправ, или признать свою ошибку. Кроме того, продажа двух убыточных позиций привела к значительным убыткам, которые могут быть засчитаны в счет прибыли в портфеле Berkshire.
Таким образом, чтобы извлечь выгоду из потерь, Баффетт рассчитывал получить прибыль от некоторых своих выигрышей.
Уоррен Баффетт входит в пятерку богатейших людей мира — его капитал составляет более чем $ 117 млрд.
2 минуты
18 февраля 2024