44 подписчика
Всем привет!
Грядет этап снижения ставок, некоторые крупные банки уже начали уведомлять клиентов о снижении доходности по депозитам. Поэтому у тех инвесторов, кто хочет кратковременно припарковать деньги под все еще высокий процент есть несколько вариантов - вклады 15-16%, облигации с пока еще привлекательной доходностью, и новая(на самом деле не такая уж и новая) альтернатива - фонды денежного рынка, а именно ВИМ-Ликвидность (тикер $LQDT).
Пост навеян предложением моего коллеги по арбузингу ММ преумножить в этом фонде заработанное.
ВИМ-Ликвидность - первый в России фонд денежного рынка. Ранее назывался "ВТБ Капитал Управление активами", но переименовался в марте 2022 года в связи с тем, что ВТБ попал под санкции.
Из преимуществ названы доходность, сопоставимая с банковской, ликвидность, которую поддерживает маркет-мейкер и минимальная возможность снижения стоимости, ведь деньги вложены в низкорисковые активы.
Последнее интереснее всего - куда они вкладывают наши деньги? Активы фонда преимущественно размещаются в обратное РЕПО (фонд является временным покупателем гособлигаций, то есть дает деньги пайщиков в долг) с Центральным контрагентом под ОФЗ и КСУ. Управляющий имеет возможность комбинировать сроки размещения от 1 дня (овернайт) до 3 месяцев, получая дополнительную прибыль при увеличении наклона кривой.
Заработанное за счет этих займов ежедневно прибавляется к сумме чистых активов (СЧА) фонда, то есть каждый день цена пая должна расти на текущую ставку RUSFAR(справедливая стоимость денег, на сегодня - 15,61% ). , деленную на 365 за вычетом платы за управление.
За 2023 год стоимость БПИФ денежного рынка выросла в 15 раз.
Надежность фонда - ААА от агентства НРА
Ликвидность - обеспечивается ММ, в стакане всегда 2 плиты по 200 млн паев с минимальным спредом.
Дюрация - теоретически бесконечная, как и у акций
Доходность - чуть меньше, чем средняя доходность ОФЗ. Меньшая она за счет вознаграждения всем кто этот фонд поддерживает (совокупные расходы и вознаграждение составляют не более 0,426% в год).
Бонус для лудиков - может быть обеспечением под покупку газовых фьючей)
В чем отличие от облигаций - короткие ОФЗ дадут доходность сопоставимую или немного ниже, но нужно заплатить комиссию брокеру. Краткосрочные корпоблиги дадут доходность выше, но требуют все же знать какую-то информацию об эмитенте.
В фондах же проблема дефолта стремится к 0, ведь в залоге у фонда ОФЗ, комиссий нет, если приобретаете у брокера этого фонда. Для LQDT - это ВТБ, но такие фонды есть так же у Сбера SBMM, Альфы AKMM и Тинька TMON, однако у последнего собственный фонд приобрести нельзя🤡
В чем отличие от вкладов - забрать деньги можно в любой день без потери накопленных процентов.
Как кратковременная парковка денег под ставку, близкую к ключевой, фонды денежного рынка подходят идеально. По крайней мере в 2024 году, пока ставка остается высокой. Вероятно, к 2025 году, капитал будет выходить из подобных инструментов, ведь ставка будет снижаться и корпоративные облигации станут более доходным вариантом.
Делитесь в комментариях, вкладываете деньги в такие инструменты?
(с) Сосисочный бух @sosisochnayagazeta
2 минуты
28 февраля 2024