14 подписчиков
РФ рынок: что нас ждет сегодня?
В понедельник индекс мосбиржи вырос на 2.3% до 3213 пунктов.
Доллар ослабел на 1% - налоговый период идет во всю.
Компании:
1)SFI: бычий рынок
Организаторы оценили Европлан в 140 миллиардов рублей.
Это много, аналитики закладывали 85 миллиардов рублей оценки - это на 65% выше прогнозов. Ну и с такой оценкой, SFI может стоить и 2500 за акцию => это +60% к оценке добавляет.
Понятно, что могут выйти и по 100-120 миллиардов рублей, но тренд важен, оценка подрастет.
Вторая положительная новость это гашение 55% акций - ГОСа 5 апреля по этому поводу будет решать.
У несогласных с гашением акции выкупят по 767 рублей (зачем это делать при биржевой цене в 2 раза выше хз)
Что такое гашение акций?
Было 100 акций и 1000 рублей прибыли, это 10 рублей прибыли на акцию.
Станет 45 акций и 1000 рублей прибыли, это 22.2 рубля прибыли на акцию.
То есть доля инвестора в компании вырастет. Потенциал для роста остается, фиксировать смысла не вижу. Еще движение вверх окончено не полностью.
2)Мосбиржа:МСФО отчет
Вчера компания представила МСФО отчет за 2023 год.
EBITDA 80.6 миллиарда рублей (+26% г/г)
Чистая прибыль 60 миллиардов рублей (+25% г/г)
P/E 8
В 2024 со свободным денежным потоком будет хуже.
Прогнозируют ускорение расходов и рост капитальных затрат.
Вырастут операционные расходы на 40%.
Capex вырастет в 2.5 раза с 4 миллиардов до 10 миллиардов рублей.
Деньги пойдут на развитие и маркетинг, так что о выплате всей прибыли на дивиденды можно забыть.
5 марта решат по дивидендам. Пока в высокие дивиденды не верю, выше 50% прибыли платить не факт что смогут (а это 7-8% дд), не то чтобы интересно. Хороший бизнес, но недешево.
3)Ростелеком: все идет по плану
Компания опубликовала МСФО отчет за 2023 год.
Выручка выросла до 707 миллиардов рублей (+13% г/г)
OIBDA выросла до 283.4 миллиардов рублей (+13% г/г)
Чистая прибыль выросла до 42.3 миллиардов (+20% г/г)
P/E 7.5
Чистый долг/EBITDA=2
В 4кв было разовое списание, что подкосило чистую прибыль до 1.8 миллиардов рублей.
FCF вышел околонулевым, отчет в целом нейтральный. Ждем раскрытия в виде новой дивполитики весной, так и IPO дочек.
Продолжаю удерживать акции.
Резюме:
Хорошо идем, риск-аппетит вернулся на рынок. Идем на 3250 по индексу мосбиржи?
В четверг отчитывается Сбер за 2023, также объявит дивиденды - на этом индекс обычно растет.
Неспешно сбрасываю набранное на коррекции. Главное без суеты.
Тинькофф переехал в РФ - скоро начнутся торги. Ждем дат от биржи.
Стратегии тоже бодро отскакивают, идем лучше рынка.
2 минуты
27 февраля 2024