9259 подписчиков
В руки попался отраслевой обзор по металлургии (Kept). Рассказываю основные тезисы.
👉Никель
Рост предложения из Индонезии, спрос ограниченный (Китай тормозит) + идет замещение батарей на безникелевые. Профицит сохранится, т.к. запуск никелевых Tsingshan Holding Group и Huayou Cobalt. При падении цены до $16k/t четверть производителей будут работать в ноль или ниже.
👉Алюминий
Спрос на алюминий падал в 23 быстрее, чем закрытие заводов в Европе. В Китае хороший спрос. Аналитики ждут роста цены до $2,4-2,6 тыс /т, т.к. запасы за пределами Китая сокращаются
👉Палладий
Пока по нему прогноз негативный аж на 2025,2026 и 2027 год, типа цена будет сползать вниз еще три года. Распространение электромобилей снижает спрос на пдй + замещение платиной. Правда за год разница цен платина — палладий уже сократилась с $700 до $300 и это стало менее интересным.
👉Уран
В 4кв рост +30%, цены на хаях за 15 лет. Страны вдруг вспомнили про АЭС на фоне зеленой повестки, на фоне сложностей с другими ресурсами. Производители Cameco, «Казатомпромом» и Orano могут снизить предложение. Идет снижение запасов урана.
👉Алмазы
Цены падали весь 2023. К этому моменту запасы с сократились, цены стабилизировались. В 2024-2025 уже ожидается дефицит природных алмазов в мире из-за истощения месторождений, это поддержит цены. С 1 января ЕС и G7 забанили ввоз российских аламазов, а с 1 марта будут ограничивать импорт бриллиантов из рос. сырья, обраб. в третьих странах. Правда есть сомнения что это возможно реализовать технически👍
👉Сталь
Цены зависят от поддержки Китаем своей экономики. Выс. спрос со стороны инфр-ры в Индии. Загрузка мощи в РФ близка к 100%. РФ компании решили логист. проблемы. Объемы 2024 могут соотв. 2023 году. 2023 выплавка: индия +12%, РФ +6%, Китай +2%, Бразилия -7%, США -1%, Япы -3%, Турки -6%, Германия -4%
👉Кокс. уголь
В 2023 сущ. снижение было. Ограничение предложения в Китае — проверки безопасности шахт. Ввод экспортной пошлины из РФ также подняли цены. Аналитики ждут уголь на текущ ценах, будет рост поставок из Австралии. В РФ уголь коррелир. с загрузкой пр-ва стали, а она благоприятная. В 2024 Китай введет 3% импортную пошлину, что ухудшит экспортную альтернативу для РФ добытчиков.
👉Комментируйте на Смартлабе:
1 минута
14 февраля 2024