16 подписчиков
РФ рынок: что нас ждет сегодня?
В пятницу индекс мосбиржи закрылся в ноль.
Доллар немного скорректировался, нефть подошла к $82.
Система на новостях о байбэке лидирует по росту , да и ПИК без новостей разогнали.
Компании:
1)Норникель: все не так просто.
Компания представила умеренный отчет.
Выручка упала на 15% г/г.
EBITDA упала 21% г/г.
Чистая прибыль упала на 50% г/г.
Из позитивных моментов, вырос FCFE, до $1.4 миллиарда, за счет оптимизации оборотного капитала, снижение капитальных затрат.
Плохая новость, что на дивиденды уже пошло больше 100% FCFE за 2023 (новых дивидендов ждать не приходится)ю
Из негативного:
1)В 2024 погашаются $4.6 миллиарда долга (40% долга), большую часть которого придется рефинансировать под более высокую ставку.
2)Таможенная пошлина забирает до 7% выручки (и до 20% EBITDA).
3)Цены на металлы под давлением.
Например, палладий сейчас торгуется аж на 33% ниже средней цены 2023.
Дивидендов тут не жду, компания намекает что финальной выплаты за 2023 может и не быть.
Падающие цены и производство окажут свой негативный эффект в 2024.
Пока с учетом рисков актив оценен слишком дорого.
Ну и Русалу тоже придется не просто - дивиденды Норникеля помогали финансировать огромные капитальные затраты.
2)Сбер: отчет за Январь.
Компания по РСБУ заработала за январь 115 миллиардов рублей.
2.5 рубля дивиденда уже заработали)
Да, кредитование замедляется, да резервы растут, но результаты все равно хороши. При понижении ставки резервы будут распущены и окажут противоположный эффект на прибыль.
В целом, у банка все хорошо, качественный и хороший актив.
3)Роснефть и Башнефть: отчет за 2023
Сегодня компании после закрытия рынка представят МСФО отчеты за прошлый год.
Собственно, сможем и посчитать дивиденды за 2023.
Потенциально, все хорошо:
1)Башнефть заработает около 270 рублей дивиденда за 2023 год.
2)Роснефть около 40 рублей дивиденда за 2п 2023.
Да и 2024 пока хорош для переработки (демпфер на высоких уровнях), так что Башнефть может продолжать радовать акционеров, но по текущим дд около 12% - это не очень интересно.
Роснефть вполне интересна, история Восток Ойла еще не полностью в цене.
4)Новатэк: больше не дивидендный аристократ.
Представили МСФО отчет за 2023
Чистая прибыль составила 469.5 миллиарда рублей.
EBITDA и 889,8 миллиарда рублей.
Дивиденд за 2п составит 44,1 рубль (3% дд)
За 2023 заплатили 78.6 vs 105.6 за 2022.
Лишились все-таки статуса дивидендного аристократа. Прибыль к рекордному 2022 (а там был энергокризис в ЕС), сократилась, но к 2021 видим даже рост.
По текущим мне не нравится, пусть и планы роста амбициозные - вопрос смогут ли их воплотить в жизнь?
Резюме:
Сезон отчетов продолжает нас радовать (пусть и не все компании демонстрируют рост прибыли), ждем новых цифр и дивидендов. Также в конце недели у нас ЦБ, так что рынок может понервничать.
Возьмем приступом на этой неделе 3300?
Предпосылки для этого все имеются.
Всем хорошей недели!
2 минуты
12 февраля 2024