789 подписчиков
📎Про мультипликаторы
Как и обещали, даем полезную информацию в продолжение к предыдущему посту.
🟡Мультипликаторы — это производные финансовые показатели. Они используются, чтобы сравнивать разного масштаба и размера компании одной отрасли между собой.
🟨Самым популярным считается мультипликатор P/E. Это отношение стоимости компании к её прибыли или же стоимости одной акции к прибыли на одну акцию. По-сути данный мультипликатор показывает за сколько времени капитализация компании окупится её прибылью, а также насколько популярна компания среди инвесторов.
Соотвественно, чем ниже данный показатель тем лучше, но если он слишком низкий, то это может сказать, что инвесторы не верят в перспективы компании и на её акции малый спрос, что и приводит к низкой их оценке и маленькому значению P/E.
Хотя данный показатель может быть отрицательным, когда компания не генерирует прибыль. Причем отрицательные показатели сравнивать не имеет смысла. Достаточно просто знать, что он отрицательный и компания за этот период не заработала прибыли. Это необязательно плохой знак, так как деньги могут быть направлены на долги или инвестиции обратно в бизнес. Здесь важно будет вернуться к изучению отчетности и оценить единоразово это или нет, а также куда именно направлялись средства.
🟨Показатель P/S — отношение стоимости компании к её выручке или цене акции к выручке на одну акцию. Здесь также действует правило, что чем ниже показатель, тем лучше. При этом P/S не может быть отрицательным, так как компания, однозначно что-то продает. И в этом случае важно оценить растут ли её продажи и составляет ли она конкуренцию другим компаниям в отрасли (выше или ниже её P/S относительно конкурентов).
🟨Показатель P/BV — отношение стоимости акции к балансовой стоимости компании на одну акцию. Обычно за балансовую стоимость принимается капитал компании. Некоторые высчитывают её исходя из стоимости всех материальных активов за вычетом долгов.
Данный показатель не отражает возможность компании генерировать прибыль, но зато показывает сколько платит акционер за то, что останется от компании в случае её банкротства.
P/BV меньше единицы означает, что за 1 рубль капитализации Вы получается более 1 рубля реальной стоимости компании. В случае, если показатель больше единицы, Вы получаете менее 1 рубля реальной стоимости компании.
🚩Эти три показателя одни из самых популярных, но существует множество других не менее важных таких как Долг/EBITDA, EV/EVITDA, Net debt/EBITDA, L/A, ROE, ROA, Net profit margin.
Использование данных мультипликаторов разберем в других постах
Было полезно — 🔥
Напишите в комментарии, на какие мультипликаторы Вы всегда обращаете внимание
#грамотность
2 минуты
8 февраля 2024