393 подписчика
📊ОБЛИГАЦИИ: тренды и идеи
Интересные творятся дела на рынке. Выделили ТОП3:
🔹Первое – это мега успешное (для эмитента) размещение Самолета. Самолет сдвинул купон с первоначальных 16,0% в диапазон 14,75-15,0%. Купон 14,75% при ежемесячной выплате соответствует доходности к погашению 15,8%. На рынке торгуется Самолет Р11 с офертой через год и доходностью 16,5% годовых.
Нужно очень верить в
а) перспективы снижения процентных ставок;
б) рынок недвижимости в РФ;
в) риск-менеджмент самого Самолета, чтобы предпочесть новую бумагу.
🔹Второй интересный кейс – облигации Боржоми. Они есть на рынке и торгуются с доходностью 40+% годовых к оферте 28 февраля. Эмитент с непростой судьбой: примерно две трети выручки 2021 года формировалось в Грузии и Украине. Сейчас перспективы этих регионов и главное возможности репатриации выручки из них сложно оценить. Тем интереснее, что эмитент анонсировал новый выпуск облигаций на 1,5 года с купоном 17,4% годовых. Новый выпуск покроет часть потребностей эмитента для выкупа первого выпуска у тех, кто принесет на оферту. История для смелых, но и доходность неплоха.
🔹Третье – активизировались эмитенты с юаневыми предложениями. Сегодня размещается новый Русал 1Р6. Купон 7,2% годовых на 2,5 года.
19 февраля предполагается открытие книги АО Уральская сталь. Эмитент хочет 300 млн юаней на 2 года под 7,25-7,50% годовых.
👍 за полезность поста!
1 минута
7 февраля 2024