14 подписчиков
РФ рынок: что нас ждет сегодня
В пятницу индекс мосбиржи упал на 0.1%.
Нефть упала на 2%, доллар подрос на 0.6%
Субботний обвал:
Случился переполох из-за глюка в Тинькофф, все бумаги попадали на 15-20% в моменте.
Но, к сожалению, почти ничего купить нельзя было.
Как в том меме:
-А вы акции продаете? Нет, только показываем.
Лично я не смотрю на торги выходного дня - там обороты в тысячи раз меньше, ничего не купишь даже на 100 тысяч рублей. Только один раз покупал - когда Пригожин устраивал свой марш на Москву. Можно было купить с неплохим дисконтом акции, но и риски были немаленькие.
Обычно же ловить там нечего, бесполезная штука.
Компании:
1)Самолет: ну как там?
Компания представила управленческий отчет за 2023.
Выручка выросла на 47% г/г до 287.4 миллиардов рублей (в конце 2022 прогнозировали 350 миллиардов)
EBITDA выросла на 49% г/г до 72 миллиардов рублей (в конце 2022 прогнозировали 90 миллиардов).
Чистая прибыль на акционеров выросла на 42% до 24,4 миллиардов рублей.
P/E около 9 за 2023 год. Байбек идет, но выкупают ли акции с рынка - компания пока молчит.
Из драйверов это pre-IPO Cамолет+, так и переток спроса от льготной ипотеки из дорогой Москвы в дешевую Мособласть.
А так идут гораздо хуже прогнозов, если бы не МИЦ, то было бы грустно.
Ждем МСФО за 2023. Да, активно растут, но по текущим не интересно .
2)Северсталь: продавать нельзя держать
Компания представила в пятницу МСФО отчет за 2023.
Выручка выросла на 7% г/г.
EBITDA выросла на 22% г/г до 262,2 миллиардов рублей.
Чистая прибыль выросла на 79% г/г до 193,9 миллиардов рублей.
Инвестпрограмма в 2024 +64% г/г до 119 миллиардов рублей.
Рекомендовали дивиденды в 193 рубля - последний день покупки под дивиденды будет 15 июня.
Дивдоходность составляет 11.5%
Отчет и дивы лучше ожиданий, компания стоит 7 P/E, запасы кэша сохраняются, так что могут платить больше чем 100% FCF по дивполитике. Из негативного, в 2024 рост CAPEX, будет давить на FCF.
Произошел классический «покупай на слухах - продавай на фактах». Спекулянты стали фиксироваться на отчете. По текущим бумага уже не особо интересна, акции слишком разогнали за последний месяц. Хотя для дивидендных портфелей не самая плохая бумага.
3)Лента: операционные результаты.
3кв у компании был очень неплохим, посмотрим каким будет 4кв.
Лента вполне интересна, у компании амбициозная стратегия - как возврата к маржинальности (а у нее была самая высокая в секторе, выше только у Fix Price), так и роста бизнеса. А там и после 2025 дивиденды будут)
Если рынок поверит - будет переоценка.
4)Транснефть: последний день перед сплитом.
Бумага сегодня торгуется по 157’000 - дальше будет 100 акций вместо 1, цена составит 1570 рублей.
Это важно, бумага теперь будет оцениваться рынком по более высоким мультипликаторам, акцию смогут купить гораздо более широкие круги инвесторов. И дисконт сократится (а сейчас рынок физиков - не во все портфели могли купить бумагу, теперь же смогут).
Спекулятивно не факт что бумагу разгонят, тут тоже может произойти фиксация на факте - много кто играл в эту игру. Но долгосрочно для бумаги позитив.
18’500 рублей дивиденда за 2023 делают справедливую оценку ближе к 180’000. Транснефть это такой квазибонд, с индексацией дивиденда на уровень инфляции, главное чтобы не сильно падала добыча нефти. Пока в 75% payout на дивиденды сомневаюсь, но правительство может быть иного мнения. - это стало бы значительным драйвером переоценки бумаги.
Резюме:
Пятницу закрыли неплохо, нефтянка оживилась - пойдем пробивать 3230.
Индекс мосбиржи сохраняет бычье настроение, сезон отчетов продолжается, валюта растет.
Немного портит настроение нефть, но рынок игнорирует этот факт.
Всем хорошей недели!
3 минуты
5 февраля 2024