74 подписчика
⛔️ Госдума приняла законопроект, который наделяет Банк России правом вводить прямые количественные ограничения для банков на выдачу ипотеки – макропруденциальные лимиты (МПЛ). Таким образом будут ограничены выдачи самым закредитованным заёмщикам.
🧡 Какое влияние эта мера окажет на рынок? Рассуждает управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов:
Я бы сказал, что это было нужно делать раньше, в 2023 г. И то, если бы реально заграждающие, а не тестовые надбавки к риск-весам ипотечных кредитов с неоптимальными параметрами начали вводить еще раньше.
МПЛ дополнят и усилят эффект повышенных риск-весов кредитов. Надбавки к риск-весам применяются в разрезе двух параметров – долговой нагрузки заемщика и LTV / первого взноса по кредиту – и зависят от их соотношения. МПЛ могут применяться проще, оперируя конкретными наиболее индикативными критериями, а не их соотношениями. Например, можно было бы ограничить выдачу ипотеки с низким первым взносом, независимо от долговой нагрузки заемщиков. И (или) ограничить выдачи ипотеки по нереалистично низким ставкам, компенсируемым банкам через комиссии застройщиков. Кроме того, МПЛ не позволяют банку-кредитору сгладить свой заградительный эффект за счет аккумулированного буфера достаточности капитала, что в определенной степени возможно в случае с надбавками к риск-весам.
📉 В этом году будет наблюдаться и объективное сокращение спроса на ипотеку, и рост уровня отказов. К последнему приведут все факторы в совокупности – МПЛ, ужесточенные надбавки к риск-весам, рост закредитованности.
Думаю, механизм МПЛ может использоваться и по окончании 2024 г. Потому что, похоже, что инерционный эффект ипотечных выдач был недооценен. За счет практик вроде ипотеки от застройщика по низкой ставке и т.п. ипотечные выдачи даже при явном снижении кредитоспособности заемщиков, ухудшении условий по льготным программам и охлаждающих мерах снижаются не так быстро, как можно было бы ожидать. И ограничивать их, возможно, придется дольше и жестче.
#ипотека
1 минута
16 февраля 2024