16 подписчиков
РФ рынок: что нас ждет сегодня
В понедельник индекс мосбиржи вырос на 0.4% до 3176 пунктов. Доллар упал на 0.9%, хотя и трогал с утра 90.
Компании:
1)Норникель: где же свет в конце туннеля?
Компания представила операционный отчет вчера.
По итогам 2023 года компания снизила добычу:
1)Никеля - на 5%
2)Меди - на 2%
3)Палладия - на 4%.
Немного подросла Платина, но прогноз на 2024 очень плохой. По всему спектру металлов ожидается падение добычи на 10-15%.
Пока здесь нет идеи, падающая добыча, низкие цены на металлы и валютные пошлины сильно бьют по компании.
2)Сегежа: неоправданный оптимизм?
Компания выплатила деньги по оферте на 9 миллиардов рублей. Хотя без помощи Системы тут не обошлось.
С одной стороны хорошо, что заплатили, с другой это плохо - никто не захотел держать деньги в Сегеже под 16% и почти весь выпуск принесли на оферту.
Последние займы были под ЦБ + 3.9%, это почти 20%! Вместо 10.9% по третьему выпуска до оферты.
Проблема никуда не девается, компания просто выигрывает время. И ставка обслуживания долга может вырасти с 12.4% на конец 3 квартала до 14-15% к концу 2024.
При долге в 118 миллиардов рублей это 17 миллиардов рублей в год только процентов. Притом, что EBITDA за 2023 около 12 миллиардов рублей! Рефинансирование в апреле и осенью тоже никуда не делось.
Пока держусь подальше от акций компаний - тут пока идет игра в музыкальный стул. В 2024 ставка будет высокой, да и цены в Китае остаются низким.
Предпочту дождаться разворота, это лучше чем ловить падающий нож.
Риск допэмиссии сохраняется, пусть и пока отодвинулся - Системе нужно разместить свои дочки на IPO.
3)Русагро: операционный отчет.
Выручка в 4 квартале выросла в на 80%. Прежде всего, благодаря сокращению запасов в сахарном и зерновом сегментах. Дорого, актив уже закладывает переезд в РФ и амбициозные проекты по росту бизнеса.
Черкизово тоже неплохо отчиталось об росте экспорта, цены на курятину подросли - бизнес поинтереснее выглядит по текущим.
4)Poly: продажа пакета.
Несис продал часть свой пакет в 23.9% Оманскому фонду. Подробностей по сделке нет, что это?
Уход от санкций? Подготовка к выплате дивидендов? Скоро узнаем. Но тренд имеется (GLTR/POLY/FIXP - все меняют акционеров).
На мосбирже акции не интересны, в КЗ держу небольшой пакет.
Резюме:
Неделя началась бодро, пока 3180 не пробили, но все впереди.
Новости продолжают поступать на рынок, Яндекс продолжили разгонять, Позитив отчитался без сюрпризов, на чем случилась коррекция на факте.
Ждем 3200 и ускорения вверх?
2 минуты
30 января 2024