9410 подписчиков
Первичное размещение облигаций АйДи Коллект 06 с эффективной доходностью 19,5% – интересная идея в сегменте ВДО
Облигации АйДиКоле06 (ISIN RU000A107C34) сервиса по возврату просроченной задолженности ID Collect – хорошая возможность вложиться в перспективную и высокотехнологичную компанию сектора ВДО. Здесь мы оценим кредитное качество эмитента и перспективы данных бумаг.
ООО ПКО «АйДи Коллект» (бренд: ID Collect) – российский сервис по управлению просроченной задолженностью, работающий с 2017 г. Осуществляет полный комплекс мероприятий по взысканию задолженности по кредитам и займам. Обладает высокой автоматизацией процессов благодаря использованию передовых IT-технологий. Доля рынка просроченной задолженности: 25% (по итогам 2023 г.). Входит в группу IDF Eurasia, работающую на российском рынке с 2012 г., которая является одной из крупнейших представителей финтех-отрасли России. В данную группу также входят две микрофинансовых компании (МФК «Мани Мен» и МКК «Платиза»), а также вышедший в 2023 году на рынок универсальный банк «Свой Банк».
Рейтинг ID Collect «Эксперт РА»: ruBB+ со стабильным прогнозом.
По данным финансовой отчетности по МСФО за 9М 2023 г., компания показала существенный рост ключевых показателей: и выручка, и прибыль выросли на две трети г/г.
Бизнес ID Collect в 2023 году активно развивался. Так, портфель просроченной задолженности под управлением, по предварительным данным за год, увеличился на 60 млрд руб., или 69%, и достиг 147 млрд руб. Объем купленных портфелей распределен между банками и МФО практически 50/50, что помогает компании диверсифицировать риски. В будущем компания ориентируется на постепенное увеличение доли банковской задолженности в портфеле — это позволит сохранить высокие темпы роста, так как банковский рынок цессии в России существенно больше, чем МФО.
Уровень долговой нагрузки по Debt/EBITDA составил 1,8x по расчету компании на 30.09.2023 –комфортный уровень для растущего эмитента, работающего на финансовом рынке.
Активно, выше планов, рос объем сборов, который за 9М 2023 г. превысил 5 млрд руб.
Отметим высокую прибыльность и рентабельность. Так, рентабельность чистой прибыли составила 40% за 9М 2023 г. На наш взгляд, рентабельность бизнеса в ближайшей перспективе будет оставаться на высоком уровне.
ДКП ЦБ РФ ближе к середине текущего года может начать смягчаться и ставки на долговом рынке пойдут вниз, как ожидают многие аналитики. В этих условиях предоставляется хорошая возможность инвестору зафиксировать высокую доходность, что делает бумаги АйДиКоле06 весьма привлекательными.
Обращаю внимание, что хотя бумаги можно купить через “стакан” — там они уже торгуются уже выше 100%. При этом облигации всё ещё доступны на “первичке”, где их можно купить по номиналу. Минимальный лот для покупке на первичке — 1,4 млн рублей. Покупка 6-го выпуска на первичке даст вам дополнительную доходность.
Принять участие в первичном размещении АйДи Коллект 06 (ISIN RU000A107C34) дают Солид, ВТБ и БКС. Проще всего в ВТБ — бумага есть на витрине первичных размещений. В БКС — доступ к первичке по прямой ссылке тут. В Солиде — нужно обращаться к персональному менеджеру. Подробнее о том, как поучаствовать в размещении — в чат-боте ID Collect.
Полный обзор см. на Смартлабе!
2 минуты
29 января 2024