Найти в Дзене
19 подписчиков

Фиксировать прибыль нельзя ждать


Поставьте запятую где надо.

Каждый отвечает на этот вопрос по своему. Кто-то может сидеть в бумаге годами, кому-то же прибыль жжет карман и он выходит быстро из бумаги.
Люди склонны вырубать яблони и взращивать сорняки. Причем, это лежит в основе нашей психологии - меняются эпохи, но ошибки остаются.

Так как правильно фиксировать прибыль?
Как покупать вопрос достаточно понятный, а вот процесс фиксации прибыли гораздо более сложный.

Я поделюсь своей логикой принятий решений, не факт что она подойдет вам - все сильно зависит от психологии и вашего отношения к риску. Но она может быть вам пригодится.
Давайте, разберем ее на примере SFI.

Почему я купил SFI?
1)Я купил акции компании, основываясь на том что она фундаментально недооценена (был пост на канале почему это так в 2 частях), и на том что есть драйверы переоценки.
2)Сейчас мы видим что все идет по плану. Компания упростила структуру владение казначейскими акциями. Это повышает таргет, пакет до этого долго висел мертвым грузом и базово я его не учитывал.
3)Отыграны ли драйверы? IPO Европлана не проведено, погашение казначейских акций тоже не случилось. Так что градус интереса у публики может еще повыситься и текущая цена не будет казаться высокой.

Когда я продам акции?
1)Если я пойму что что-то поменялось в драйверах
2)Акция достигнет справедливой оценки и ее цена будет казаться чрезмерной.
3)Если появится более привлекательная идея - например, с потенциалом в 100%, а не 50%.

Прибыль по позиции не должна влиять на принятия решения, но, справедливости ради, такова психология человека и люди обычно могут бояться за заработанную прибыль, что напрямую влияет на решение.

Если ты видишь потенциал в 50%, то нет смысла выходить из позиции пытаясь поймать пару процентов. Чтобы что?
Обычно, ты либо купишь бумагу дороже, либо без позиции останешься и недозаработаешь.

Думаешь выгадать пару процентов - ошибка.
Считаешь себя умнее рынка - фатальная ошибка.

Таргет: польза или вред?
Поэтому, такое понятие как таргет на таком быстро меняющемся рынке не совсем правильно. Оценка компании может сильно измениться и мое решение тоже.
В одном сценарии 2000 за SFI может быть дешево, а в другом и 500 рублей может быть дорого.
Пока я придерживаюсь ближе к первому сценарию.

Так что же делать?
1)Разумнее фиксировать на реализации драйверов. Акция может падать после позитивной новости (например, после проведения IPO дочки), и люди удивляются почему так. Покупай на слухах - продавай на фактах.
2)Если у вас большая поза, то фиксировать часть позиции разумно. Да, найти идеальную точку выхода и продать на самом максимуме очень сложно, но с подходом фиксировать постепенно вы сможете усидеть на 2 стульях. И спокойно спать, и заработать.
3)Не надо плыть против течения. Если на меня едет паровоз - я просто отойду в сторону. Люди пытаются шортить, угадать точку входа-выхода чтобы заработать пару дополнительных процентов. Trend is your friend.

P.S Все рассуждения верны для инвестиционной логики, если ваш горизонт инвестирования неделя - то так делать не стоит. Акция может не вертикально вверх лететь, а то в горочку, то под горочку и вы может быть продадите в самый неудобный момент.

P.S Если понравился такой формат постов - дайте обратную связь.
Всем хорошего дня!

#обучение
2 минуты