14 подписчиков
РФ рынок: что нас ждет сегодня
В среду индекс мосбиржи торговался в боковике на 0.2%.
Доллар вырос на 1%.
Биржа: финансовые потоки.
ЦБ опубликовал данные с обзором рисков финансовых рынков за декабрь 2023
Покупают клиенты доверительного управления - в последний раз так активно покупали в ноябре 2022. Приток составил 7.6 миллиарда рублей.
Физические лица лишь купили на 0.5 миллиарда рублей, гравитация ставок работает - люди новые деньги несут на вклады (остальные 11 месяцев было в среднем 11.7 миллиардов рублей).
Нерезиденты продолжили продажи, как-то они выходят - скорее всего через дружественных нерезидентов. 22.2 миллиарда рублей это все таки серьезный объем.
А что будет на притоке? При снижении ставок физические лица вернутся к покупкам. Данные хорошие, smart money покупают, запас притока ликвидности есть.
Компании:
1)Сбер: рекордная прибыль
Сбер опубликовал прибыль по РСБУ за 2023. Чистая прибыль составила почти 1.493 триллиона рублей - ROE достиг 24.7%
Кредитный портфель вырос более чем на 26%, превысив значение в 38,9 трлн руб.
Заявил о выплате не менее 50% чистой прибыли на дивиденды. Конечно, могут попросить в Минфине и больше - достаточность капитала у банка выше чем у конкурентов и с лихвой покрывает, но сам банк по внутренним нормативам (который таргетирует себе сам находится на грани и не планирует увеличивать payout).
Дивиденд может составить около 32.5 рублей - 11.6% дд. За 2024 дивиденд может быть даже немного выше. Сбер остается хорошей идей, но пусть и без огромного апсайда. Хорошая акция долгосрочно, но в моменте и не очень дешевая.
2)Ростелеком:все идет как надо
Выручка компании в 2023 выросла на 12% г/г.
Идея тут все та же.
Недооценка относительно рынка, новая дивполитика весной 2024, индексация тарифов для телекомов - все это делает бумагу интересной к покупке. Бизнес все равно гораздо дешевле МТС.
Продолжаю удерживать акции в Стратегиях.
3)Аэрофлот: операционные результаты
Компания по итогам 2023 года нарастила перевозки пассажиров на 16% г/г до 47,3 млн человек.
Неплохо, но Аэрофлот остается непривлекательным к покупке. Вечные допэмиссии, потеря пролетных, потеря маржинальных рейсов в Европу.
Дивидендов нет, акции в 4 раза размылись с 2019 года. Ну не понятно на что расчет, это такая кэшесжигающая компания.
Резюме:
Пока консолидация продолжается, новостей особых не поступает, объемы тоже невысокие.
Интересно, что притоки на биржу от физических лиц впервые за долгое время почти прекратились. Эти деньги рано или поздно придут на рынок - это создает хорошие возможности для переоценки рынка при начале цикла понижения ставок. Так что 3500-3600 по индексу мосбиржи, при отсутствии шоков, вполне можем достигнуть к концу 2024 .
Акций количество ограниченное - а вот денег в системе много. Нужен лишь катализатор.
2 минуты
18 января 2024