Миллиарды долларов дня: 16 и 30.

Согласно инвестиционному банку TD Cowen, столько партнеры Apple вложили в перенос производства из Китая с 2018 года; и столько в такой же период времени Купертино недополучило доходов из-за проблем с производством.

— За последние четыре года с начала пандемии, по нашим оценкам, доходы Apple пострадали более чем на 30 миллиардов долларов — говорится в записке аналитиков TD Cowen. — Это произошло из-за недостаточного предложения на рынке в результате перебоев в производстве, связанных с поставками компонентов, наличием рабочей силы и/или ограничениями на передвижение, установленными правительствами.

Аналитики TD Cowen полагают, что из-за такого воздействия на производственную цепочку Apple и 188 основных поставщиков компании инвестируют средства в скорейшее перепрофилирование — и будут продолжать это делать.

— Мы считаем, что эти риски носят постоянный характер и что непредвиденные экологические катастрофы также могут быть включены в число нетривиальных факторов, которые необходимо отслеживать. Мы считаем, что текущая географическая диверсификация и диверсификация поставок рабочей силы может существенно снизить влияние будущих перебоев в производстве, которые на пике снижали выручку Apple на $4-8 млрд в квартал.

Хотя перепрофилирование поставщиков влечет за собой увеличение расходов в ближайшей перспективе, мы считаем, что в долгосрочной перспективе, когда мощности, выведенные за пределы Китая, будут полностью развернуты, это принесет выгоду.

1 минута

5 января 2024