800 подписчиков
⛽️ Закрытие дивидендного гэпа у акций Роснефти
*️⃣Мы приобрели несколько акций Роснефти, так как считаем, что в долгосрочной перспективе данный актив будет отличным защитным инструментом портфеля.
По мультипликаторам у Роснефти:
P/E = 5
P/BV = 0,75
P/S = 0,7
У Лукойла (для сравнения):
P/E = 7,1
P/BV = 0,75
P/S = 1,3
🔤По данным значениям Роснефть смотрится более перспективно, хотя и не так популярна, как красный гигант.
😍Сложно оценить, кто привлекательнее из этих двух компаний, так как нет полных отчетностей, как за 2022, так и за 2023 год. Более точную оценку можно будет дать после выхода годовых отчетов. Хотя уже сейчас можно сделать определенные выводы.
➕С точки зрения дивидендой политики выигрывает Лукойл. Если компания сможет воплотить слухи в реальность и выкупить свои акции у нерезидентов с дисконтом, то это будет отличным катализатором роста как дивидендов, так и стоимости акций. При всём этом Лукойл остается компанией с отрицательным чистым долгом и быстрорастущей выручкой и прибылью, но имеются риски связанные с тем, что существенная часть выручки компании приходится на страны, которые вводят санкции против России.
📎У Роснефти достоинствами является господдержка (так как государству принадлежит наибольшая доля компании), переориентация рынка на восток, низкая себестоимость добычи, но достаточно высокий долг в отрасли может негативно сказаться на компании в условиях высоких процентных ставок. Несмотря на это, очень радуют результаты выручки, операционной и чисто прибыли, а также роста показателя EBITDA. Реализация проекта "Восток Ойл" может существенно увеличить финансовые показатели в будущем.
⏩У нас в портфеле уже имеются акции Лукойла, которые были куплены ещё по цене 4800 за акцию, при этом сейчас считаем, что цена слегка завышена, а вот у Роснефти ещё имеется потенциал роста + сегодняшнее снижение после дивгэпа позволило приобрести актив по более низкой цене. Уровни поддержки в случае нисходящего тренда 520 и 400 за акцию.
Было интересно — 🔥
#инвестидеи
1 минута
11 января 2024