7 подписчиков
Пока Вася пророчит проблемы банковскому сектору и иронизирует над заявлениями Грефа касаемо планов развития Сбера, для трушных долгосрочных инвесторов немного расчётов:
По итогу 9 месяцев балансовая стоимость акции была 291.8 руб.
Если исходить из того, что за год будет заработано 66 рублей, то можно ожидать, что балансовая стоимость по итогу 2023 года (уже через 8 дней) будет где-то 308 рублей 👌
Сейчас бумага торгуется по 271 рублю.
Получаем P/B = 0.88 😋
Напомню, что Вася постоянно повторяет, что нет смысла покупать акции Сбера с дивидендами под 12%, если депозит даёт 16%. Но так сравнивать не корректно.
Сравнивать нужно не дивдоходность, а рентабельность бизнеса. А у Сбера обещают держать её на уровне 22%.
Кроме того, если инвестор покупает бумагу по 271 руб, когда балансовая стоимость 308, получаем, что рентабельность на вложенный капитал у инвестора не 22%, а уже 25% 😉
И даже, если сравнивать ТОЛЬКО дивидендную доходность (хотя это не корректно), и скромно предположить, что за 2024-й год банк заработает всё те же 66 рублей, то дивдоходность за 17 месяцев до мая 2025 года (когда выплатят дивы за 2024 год) составит 17.2% годовых 😉
Кто-то скажет, что вдруг кризис, потрясения, прибыль упадёт... Да, такой риск есть. Но с другой стороны, вдруг инфляция усилится, акции будут отыгрывать её, а депозит не факт.
В целом я считаю акции Сбера недооцененными и более выгодными для средне-долгосрочного инвестирования чем депозиты и облигации. А риски потрясений готов пересидеть 🤞
1 минута
22 декабря 2023