9281 подписчик
+45% можно будет заработать в 2024 году на российских акциях. Предсказали аналитики банка Синара
Закончил наконец вдумчивое чтение 28-страничной стратегии Синары. Представляю вам на суд её основные тезисы.
👉Таргет IMOEX = 3700
👉Если бакс 120, а ставка ЦБ = 8%, то IMOEX будет 6200.
👉Тормоза для рынка: высокие ставки, отток денег на IPO, навес от редомициляции
👉Индекс будет расти по 2П24
👉IMOEX P/E 2024П = 4,2, на 20% ниже среднего значения в доковидные времена
👉Январь +1 трлн дивидендов (GMKN,LKOH,SIBN,TATN, ROSN), на рынок акций вернется 50-100 млрд.
👉Дивиденды суммарно 2023: 3,5 трлн руб, из них 2,5 трлн руб нефтегаз
👉Дивдоходность IMOEX 9,6%-10,4%.
👉Самый большой навес >60% от уставного капитала = YNDX, HHRU, QIWI, TCSG,POLY
👉Бюджет 2024 будет сбалансирован.
👉Заимствования ОФЗ 2024 = 4,1 трлн руб.
👉Дисконт брент-юралз снизится с текущих 16 до 10.
👉Добыча ЖУВ в 2024 может снизиться на 4% до 505 млн т.
👉Квота по нефти на 1к2023 = 9,33 млн б/с -2% от текущего.
👉Газ TTF будет стоить 500$/1000м3
👉На наш взгляд, в 1К24 может стартовать цикл увеличения цен на сталь в КНР, которые и так за месяц увеличились на 5%
👉Прогноз по стальному прокату $650-700 в 2024-2025
👉Глобальные золотые ETF: 6 мес отток, -10 млн унций с нач года до 85 млн унций
👉Квоты на экспорт удобрений с 1.12.23 на полгода.
👉Охлаждение на рынке жилья в начале 2024, вероятно сворачивание льготной ипотеки с 01.07.2023
👉Семейная ипотека — главный фактор поддержки, доля семейки в объеме выдач уже 47%. Минфин планирует сократить во 2П24 долю льготной ипотеки с 80-90% до 50%.
Подробнее по бумагам см. в источнике:
1 минута
28 декабря 2023