71 подписчик
🧡 Обязательства субординирует управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов:
🔤Субординация обязательств – ранжирование их по приоритетности исполнения в случае банкротства и (или) ликвидации эмитента (заемщика).
Субординированные обязательства называют «младшими». Это значит, что в указанных выше случаях они будут исполняться в последнюю очередь, опережая по приоритету только обязательства перед акционерами (участниками).
Субординацию относительно обычных «старших» обязательств могут иметь депозиты и кредиты, привлекаемые юрлицом, а также выпущенные им облигации. По закону субординированные обязательства не могут приниматься на срок менее 5 лет.
🏦 Как используются банками:
Среди банков привлечение субординированных депозитов и кредитов, а также выпуск субординированных облигаций – распространенная практика, поскольку привлеченные таким образом средства учитываются в составе источников их регуляторного капитала.
➗ Бессрочные суборды (не имеющие определенного договором срока погашения) учитываются в источниках добавочного капитала банка, суборды с установленным сроком возврата, превышающим 5 лет, – в составе источников дополнительного капитала. Для банка это не только источник фондирования, но и повышение потенциала нагрузки капитала доходными активами под риском, то есть, потенциала выдачи новых кредитов, инвестиций в ценные бумаги и других операций, генерирующих доход.
➗ Очень часто кредиторы по субординированным инструментам – это акционеры банка или аффилированные с ними лица. Как и в случае со взносом в уставный капитал, они таким образом пополняют капитал банка, обеспечивая ему потенциал роста, но делают это на платной и возвратной основе.
💸 А как инвесторами:
Для кредиторов и инвесторов субординированные инструменты являются более рискованными и наименее ликвидными, но могут обеспечивать доход выше рыночного уровня. При инвестировании в такие инструменты есть законодательные ограничения: например, вкладываться в субординированные облигации могут только квалифицированные инвесторы.
1 минута
13 декабря 2023