3099 подписчиков
Шорт акций. Сколько это стоит и влияет ли ставка ЦБ?
Не так давно была дискуссия в комментариях о том, что при ставке ЦБ 15% шортить акции очень дорого.
Давайте разбираться. Пример будет на базе брокера Финам.
Чтобы зашортить акции мы автоматически берем в долг ценные бумаги на Московской бирже. В данном случае ставка ЦБ никакого отношения к этому не имеет. Если посмотреть у брокера Финам на тарифе "Единый дневной" ставка на заём ценных бумаг 13%.
Что это значит? Разберем на примере.
Например, планируется сделка в шорт по акциям Лукойл на сумму 1 млн. рублей с потенциальной прибылью 5%. Допустим в сделке вы находились 5 дней и сделка закрылась прибыльно.
При открытии сделки вы занимали акции на 1 млн. рублей под 13% годовых.
Если бы вы держали данный шорт год, вы бы отдали брокеру 130 000 р. комиссионных. Но так как сделка удерживалась всего 5 дней, комиссионные за шорт составят 130 000 р. / 365 дней * 5 дней = 1 780 р.
Итого сделка вам принесла прибыль 5% от 1 млн. р. = 50 000 рублей - 1 780 р. (комиссии брокера за шорт) = 48 220 рублей (чистая прибыль не считая комиссию за открытие/закрытие сделки). Комиссия в данном случае несущественная по сравнению с прибылью. Важно при планировании сделки в шорт учитывать волатильность акции.
Здесь также важно уточнить - если сделка в шорт открыта и закрыта в один и тот же день, комиссия брокером не взимается.
На что же влияет ставка ЦБ?
Ставка ЦБ влияет на плечи в акциях. Если вы открыли сделку на весь депозит, например на тот же 1 000 000р. и решили нарастить позицию до 2 000 000р. (то есть взяли в долг деньги), в данном случае комиссия за плечо составит = ставка ЦБ + 8,5% = 15% + 8,5% = 23,5% годовых.
______________________________
до 800 000 ₽ — КС+9,5 %
от 800 000 до 4 млн ₽ — КС+8,5 %
от 4 млн. до 12 млн ₽ — КС+7 %
от 12 млн ₽ — КС+6 %
______________________________
С комиссиями Финама можно ознакомиться по ссылке, выбрав необходимый тариф - www.finam.ru/...ffs
1 минута
12 декабря 2023