9258 подписчиков
Роснефть. Отчёт за 3Q 2023. Дивиденды. Перспективы
👉 Роснефть — лидер российской нефтяной отрасли и одна из крупнейших публичных нефтяных компаний мира. Это стратегическое предприятие России.
👉 №2 по капитализации в РФ, более 40% акций принадлежит государству. Это один из мировых лидеров по добыче углеводородов.
👉 Добыча нефти начала снижаться из-за соглашений в рамках ОПЕК+. Зато на треть взлетела добыча газа благодаря запуску новых проектов.
👉 Мировые цены на нефть снижаются, но цены в рублях остаются на высоких отметках из-за девальвации рубля.
👉 Благодаря высокой цене на нефть в рублях, финансовые результаты за 9М 2023 позитивные. EBITDA и чистая прибыль рекордные.
👉 Долговая нагрузка средняя.
👉 FCF рекордно высокий.
👉 Роснефть стабильно платит дивиденды. Вклад первого полугодия 5,5%, а итоговые дивиденды должны быть чуть выше.
👉 Главный драйвер будущего роста – это проект Восток Ойл. Плюс есть перспективы в развитии СПГ проектов. Роснефть, несмотря на свои размеры, является компанией роста.
👉 Риски связаны с возможным падением цен на нефть, укреплением рубля, западными санкциями и высокими налогами.
👉 Благодаря большой текущей прибыли, по мультипликаторам компания оценивается дёшево. Акции за год выросли в 1,5 раза, но перспективы дальнейшего роста сохраняются. Особенно компания интересна в долгосрочной перспективе.
Полный обзор со всеми аргументами см. на Смратлабе:
#ROSN держим?
👍— держим!
🐳— не держим!
1 минута
18 декабря 2023