46 подписчиков
Решающий момент наступает с ралли на акциях объемом 4 триллиона долларов в ставке.
В порядке, мои коллеги-энтузиасты денег, настало время для вашей любимой утки, Скруджа МакКряка, чтобы поделиться своими мыслями о последних новостях. Приготовьтесь, потому что перед нами стоит решающая неделя в мире инвестиций. Во вторник мы столкнемся с мерой инфляции, а в среду будет принято решение Федеральной Резервной Системы о процентной ставке. Эти события зададут тон для фондового рынка и экономики, когда мы войдем в 2024 год.
Теперь некоторые люди предполагают, что Федеральная Резервная Система закончила повышение ставок и даже может начать их снижать к середине года. Можете ли вы в это поверить? Эта новость вызвала значительное снижение доходности государственных облигаций и возрождение интереса к риску среди инвесторов. Индекс S&P 500 вырос на целых 4 трлн долларов с конца октября. Похоже, что все спешат в области рынка, испытавшей кризис, такие как малые капиталы, надеясь получить выгоду от снижения затрат на займы.
Но держитесь своих перьев, друзья, потому что есть определенные опасения, скрывающиеся под поверхностью. Мы ожидаем меру ожидаемой волатильности в индексе S&P 500 в течение следующих пяти торговых сессий. Это как если бы спрос на хеджирование против волнений вырос выше, чем чайка, укрывающая мой хлеб.
Во вторник мы увидим публикацию индекса потребительских цен за ноябрь. Если мы увидим признаки снижения инфляции, это может дать толчок акциям и закрепить ожидания о скором переходе Федеральной Резервной Системы к политике смягчения. Опрос Bloomberg подразумевает, что потребительские цены, скорее всего, возросли со скоростью 3,1% годовых, самая низкая с июня.
На следующий день Центральный банк ожидает сохранить стабильность политики на третьей подряд встрече. Трейдеры будут следить за прогнозами процентных ставок от чиновников и, конечно же, за мудрыми словами председателя Джерома Пауэлла во время его пресс-конференции. Мы не можем недооценивать значение его слов. Одно ястребиное заявление может изменить все, друзья мои.
Тем не менее, несмотря на всю неопределенность, индекс S&P 500 имел весьма веселый рост в этом году, почти на 20%. И если доходность облигаций продолжит снижаться, это может означать еще больший рост акций к концу года. Вы видите, история говорит нам, что крупные падения доходности облигаций - это подарок свыше для фондового рынка. С 1980 года каждый раз, когда доходность 10-летних государственных облигаций снижалась на 50 базисных пунктов или более в течение месяца, индекс S&P 500 имел медианную последующую трехмесячную доходность около 8%. А что касается индекса Russell 2000? Он показал доходность в 8,2%. Это как найти сундук, полный золота!
Мелкие инвесторы тоже вклиниваются в вагон, друзья мои. Они приобрели акции в США на сумму 6,8 млрд долларов всего за одну неделю. Это самый большой еженедельный приток средств с марта 2022 года. И не забывайте о тех активных управляющих, которые упустили рост этого года. Они отчаянно пытаются нагнать упущенное до полуночи на новогодний канун.
Так что, мои соратники-инвесторы, следите внимательно за этими событиями. Будущее наших богатств висит на волоске. И помните, как говорит Скрудж МакКряк, "Нет времени, как настоящее, чтобы заработать бабки!"
2 минуты
9 декабря 2023