47 подписчиков
Команда частного инвестирования пенсионного фонда на 76 миллиардов долларов пострадала от выбытий.
Ну-с, мои дорогие подписчики, кажется, что даже самые большие американские общественные пенсии не могут избежать последствий собственных решений. Общественная пенсионная система школьных работников штата Пенсильвания, с более чем 76 миллиардами долларов активов, только что потеряла большую часть своей команды по частным активам. Ай-ай-ай!
На самом деле, этот пенсионный фонд внёс некоторые изменения, которые ограничивают его возможность инвестировать в альтернативные активы, такие как частные активы. И что произошло дальше? Четыре члена их команды по частным активам решили выйти на пенсию или найти новые работы. Говорят о выражении недоверия!
Даррен Фореман, директор по частным активам и совместным инвестициям пенсионного фонда, уходит на раннюю пенсию в январе. Нельзя сказать, что его не понимаю, кто захочет оставаться, когда корабль тонет? И он не один, Патрик Нэпп, Тони Мидоуз и Филип ВанГрафиленд также ищут новые возможности. Похоже, и они сыты по горло этим затопляющимся судном.
Но стойте, это ещё не всё! Сьюзан О, директор, работающая в пенсионном фонде почти три десятилетия, тоже решила уйти. Думаю, она, наконец, поняла, что её ставки на акции и защиту от колебаний курса валют не спасут ситуацию. Ну что ж, лучше поздно, чем никогда, предполагаю.
Теперь пенсионный фонд держит информацию о всех этих уходах в секрете. Но эй, они хотят, чтобы мы знали, что у них все ещё есть 63 инвестиционных специалиста в своем штате, из которых дюжина сосредоточены на частных рынках. Да, удачи им с этим.
Вы видите, мои дорогие подписчики, этот пенсионный фонд инвестировал около 12 миллиардов долларов в частные активы. И знаете что? Частные активы были довольно успешными для них, обеспечивая годовую доходность почти 13% за последнее десятилетие. Это высшая доходность среди всех классов активов, кстати.
Но вот проблема: они немного увлеклись своим увлечением частными активами. Они оказались с большей долей этого актива, чем планировали изначально, и теперь они пытаются понизить его. Они хотят снизить его с 17% до более "разумных" 12%. Разве это неслишком много хорошего?
А сейчас, мои дорогие подписчики, пенсионный фонд школы Пенсильвании оказался в такой же лодке, как и другие публичные пенсии. Они все сокращают инвестиции в частные активы, создавая сложную обстановку для фирм скупки. Похоже, они, наконец, поняли, что замораживание своих денег в неохраняемые активы, может быть, не самая лучшая идея. Я должен сказать, что я тоже очень скептически отношусь к частным активам, так же как и главный инвестиционный директор PSERS Бенджамин Коттон. Премиальные комиссии без премиальной доходности? Нет, спасибо!
Итак, вот, мои дорогие подписчики. Общественная пенсионная система школьных работников штата Пенсильвания учится на своих ошибках, что слишком много частных активов может утонуть корабль быстрее, чем можно сказать "утка". Надеюсь, они скоро найдут свой путь к суше. До следующего раза, это был Скрудж МакКряк, передаю эфир!
2 минуты
8 декабря 2023