Аналитики Morgan Stanley пересмотрели целевой курс акций Apple, подняв его до 220 долларов за акцию (на данный момент, 194 доллара). По их словам, стабильное положение в производстве новых iPhone 15, популярность сервисов компании и высокий предварительный интерес к гарнитуре Vision Pro позволяет им более позитивно смотреть на долгосрочные перспективы компании. Однако нас в отчете привлекло другое.

В Morgan Stanley считают, что Apple в фундаментальном плане может сильно выиграть от внедрения поддержки ИИ в свои программные продукты. И речь не только про удовлетворенность пользователя, но про стимуляцию этих пользователей переходить на новые устройства — старые перестанут тянут всю эту красоту.

Иными словами, мы считаем, что потребность в более мощном оборудовании для выполнения рабочих нагрузок искусственного интеллекта может привести к ускоренному циклу обновления iPhone. При этом каждое сокращение циклов замены на 0,2 года будет способствовать повышению нашего прогноза доходов/единиц iPhone на 5-8%.

Поэтому если с этой точки зрения смотреть на слухи о том, что в iOS 18 акцент будет сделан на Siri и ИИ, то они теперь играют новыми красками. Кажется, наш iPhone 12 Pro придется обновлять сильно раньше, чем мы думали.

Дальше — больше. Одной из возможных сфер монетизации ИИ в Morgan Stanley считают появление премиальной подписки на "более умного" помощника Siri...

— Мы считаем, что Apple имеет все шансы стать бенефициаром ИИ благодаря своей способности лидировать на рынке Edge AI. При этом основными механизмами монетизации будут 1) прирост доли аппаратного обеспечения/сокращение цикла замещения, 2) новые способы покрытия расходов на приобретение трафика (TAC), [и] 3) лучшая монетизация сервисов, 4) покупки в App Store и/или 5) премиальный сервис подписки на Siri.

И это интересная идея, которая прекрасно ложится на бизнес-модель Apple: для большинства есть обычная (пусть улучшенная) Siri, а взыскательным пользователям будет предложено что-то более функциональное, но за деньги. Думаете так у Apple не бывает? Тогда вспомните фильм "Убийцы цветочной луны", который сняла Apple и за который надо отдельно платить для просмотра в сервисе Apple TV+ даже при наличии живой подписки на него.

1 минута

8 декабря 2023