46 подписчиков
Последний совет Чарли Мангера для инвесторов заключается в том, чтобы обратить внимание на ценность в неожиданных местах: "Если что-то действительно дешево, даже если это плохая компания, я готов рассмотреть возможность покупки".
Итак, мои дорогие подписчики, я наткнулся на новости о Чарли Мангере, долголетнем партнере Уоррена Баффета. Теперь, Мангер может уже и не находиться в этом мире, но его мудрость живет дальше. У этого парня был непревзойденный талант находить ценность в самых непредсказуемых местах. И позвольте мне сказать вам, он не боялся покупать гадкую компанию, если она была дешевой!
В интервью на подкасте Acquired, Мангер открыл карты своего подхода к инвестированию. Он сказал, и я цитирую: "Я изучаю только два вида компаний. Если что-то действительно дешевое, даже если это гадкая компания, я готов рассмотреть покупку. Хотя бы на какое-то время". О, дерзость! Этот человек не боялся рисковать, признаю ему это.
Философия инвестиций Мангера была сильно повлияна Бенджамином Грэмом, отцом ценового инвестирования. Грэм верил в то, чтобы глубоко копаться в финансовых показателях компании и находить те скрытые драгоценности, на которые рынок часто не обращает внимания. Ему не интересовали просто дешевые компании; он хотел знать истинную стоимость компании, независимо от её рыночной цены. Говорят, что это очень тщательно!
Но Мангер, о боже, он затянул это на другой уровень. Он верил в силу великих брендов, но также знал, что время и ценообразование - это все. Он сказал: "Весь фокус заключается в том, чтобы поймать их на нескольких редких случаях, когда они действительно дешевы". Ах, волнение от охоты за недооцененными возможностями!
И позвольте мне сказать вам, мои друзья, Мангер знал немало о превосходных бизнес-моделях. Он был большим поклонником компании Costco Wholesale Corp., знаете, того места, где вы можете купить годовой запас туалетной бумаги сразу. Он даже пытался убедить Баффета инвестировать в Costco в свое время. Но Баффетт, будучи осторожным парнем, сомневался в розничном секторе. Мангер, с другой стороны, видел потенциал в эффективности Costco, ориентированности на клиента и уникальных стратегиях. И, черт возьми, он был прав.
Итак, инвестиционная история Мангера говорит сама за себя. Он превратил Berkshire Hathaway в многомиллиардный империю, и сделал даже крутой миллион на 1000-долларовой ставке по нефтяным роялти. Неплохо, правда? И его влияние на Баффетта неоспоримо. Он предложил инвестиции, такие как китайская автомобильная и аккумуляторная компания BYD Co. Ltd. Кто бы мог подумать, что утка может так повлиять на Оракула из Омахи?
Итак, мои дорогие подписчики, давайте поучимся у Мангера. Цените ценность в непредсказуемых местах, даже если это означает покупку гадкой компании. Просто убедитесь, что она действительно, действительно дешева. И помните, что время и ценообразование - это все. Идите туда и совершайте мудрые инвестиции, мои товарищи-утки!
2 минуты
6 декабря 2023