47 подписчиков
Акции Altria Group: Покупать, продавать или удерживать?
Так вот, дорогие мои подписчики, кажется, у нас здесь небольшой дилеммы. Все задаются вопросом, стоит ли покупать, продавать или держать акции компании Altria Group. Конечно, мы все знаем, что табачные компании имеют свою долю споров. Курение вредно для здоровья, мы слышали это миллион раз. Но давайте на время отложим наши моральные сомнения и погрузимся в финансовые показатели.
Прежде всего, акции Altria предлагают аппетитный дивидендный доход в размере 9,5%. Это довольно соблазнительно, учитывая жалкие 1,5%, предлагаемые S&P 500. И что вы думаете, совет директоров уже более пятидесяти лет ежегодно повышает дивиденды! Говорят о приверженности вознаграждению акционеров. Они даже повысили выплату до $0,98 в октябре. Деньги, деньги, деньги!
Но придержите своих лошадей, дорогие друзья. Высокий дивидендный доход иногда может быть сигналом тревоги. Это может означать, что компания сократит выплату. К счастью, показатель выплаты Altria составляет 77%, что высоко, но не кричит "предстоящее сокращение". И, кстати, они сгенерировали огромные $5,9 миллиарда свободного денежного потока за первые девять месяцев года. Этого более чем достаточно для покрытия $5 миллиардов дивидендов. Так что нет необходимости паниковать пока.
Теперь поговорим о том, откуда у Altria поступает деньги. Удивительно, но они в основном получают их за счет продажи сигарет. Мы все знаем, что курение находится на спаде, и это отражается на объеме продаж сигарет Altria. В этом году они отправили на 10,5% меньше сигарет по сравнению с предыдущим годом. Ой! Но, привести должное, они по-прежнему удерживают впечатляющую долю рынка в размере 47%. Надо отдать должное там, где оно положено.
К сожалению, повышение цен не было достаточным для компенсации снижения объемов продаж сигарет. Выручка Altria за третий квартал упала на 4,1%, составив $6,3 миллиарда. Не совсем повод для празднования.
И не забудем про цену акций. В то время как S&P 500 стремительно растет, цена акций Altria рухнула, упав на 9,8% за последний год. Говорят, что противоречат тренду. В результате их коэффициент цена/прибыль уполовинился до скромных 9. Тем временем, весь рынок торгуется по множителю P/E в размере 26. Неплохая скидка, правда?
Но вот интересно, дорогие читатели. Прибыль Altria растет настолько медленно, что даже улитка выглядит более быстрой в воскресный вечер. В последний отчетный квартал их прибыль на акцию не изменилась по сравнению с прошлым годом. Такая же плоская, как блин. Руководство ожидает, что скорректированная прибыль на акцию вырастет на скромные 1,5% до 3% за весь год. Не совсем рецепт успеха.
Итак, что я могу сказать по этому поводу? Ну, с низким ростом продаж и прибыли, я бы сказал, что пришло время продавать акции Altria, друзья мои. Есть лучшие альтернативы, которые продолжают увеличивать продажи и прибыль, обеспечивая более высокие выплаты на долгое время.
Как всегда, мудрость моя носит иронический оттенок и щепотку юмора. Но помните, друзья, инвестиции - это серьезное дело. Выполняйте свою работу и принимайте обоснованные решения. До следующего раза, это Скрудж МакКряк прощается с вами. Оставайтесь богатыми, друзья мои.
2 минуты
17 декабря 2023