1571 подписчик
Я знаю, вы ждали этот пост!
Сегодня был эфир с компанией CarMoney.
Выкладываю основные тезисы и весьма очевидные драйверы роста.
▪Компания CarMoney - лидер на рынке залоговых микрозаймов.
▪Цифры компании говорят о многом:
- 18,64% рост процентных доходов;
- на 10,76% снизились процентные расходы (в 4-м квартале, также видно тенденцию к снижению);
- рост чистых процентных доходов 39,90% и это при том, что у банков этот показатель стагнирует;
- рост чистой прибыли составил на 29,86%;
- на 16,96% снизились обязательства компании;
- долг по облигациям снизился на 49,11%;
- капитал компании увеличился на 67,83%.
Компания не являлась публичной в прошлом году, поэтому прибыль на акцию в данный момент считать некорректно. Плюс количество акций в 2023 году стало больше.
▪До 40 % клиентов компании - это ИП и самозанятые - те люди, кому банки не сильно идут навстречу в отношении выдачи кредитов. При этом такие клиенты зачастую берут кредит, на котором могут сделать иксы в сезонном бизнесе, поэтому процентная ставка для них - не является сверхъестественной.
▪ Эмитент максимально открыт для взаимодействия с клиентами, публичен, отвечает на все вопросы подписчиков.
▪Чем выше ключевая ставка ЦБ, тем больше отказов банков в кредитах частным клиентам. Тем больше переток клиентов в микрофинансовые организации. Позитив для компании CarMoney.
▪ CarMoney не имеет потребности в допэмиссии и планирует генерировать собственную прибыль для роста и развития.
▪ А что с дивидендами?
Кармани позиционирует себя, как компанию роста, но при этом готова рассматривать вопрос дивидендов. Обязательно будут учитываться мнения акционеров. Нужно учитывать, что при максимальном вложении чистой прибыли компании в своё развитие, это будет способствовать кратному росту котировок акций. И это может представлять больший интерес инвесторов, нежели дивиденды, но более плавный рост самих акций.
Драйверы роста компании:
✔ Партнерство с банками.
Сейчас компания работает с тремя банками. И ещё с двумя заключила договоры. Это способствует увеличению клиентской базы Кармани, тех клиентов, которым банк отказал в выдаче кредита по какой-то причине.
✔ Компания рассматривает возможность появления в периметре группы ИТ-компании для аутсорсинга процесса выдачи автозаймов на баланс банков и МФО, всвязи с ростом спроса на данные решения в последнее время. В данный момент компания ведёт переговоры по-поводу аутсорсинга, либо совместного предприятия с несколькими банками. Да, банки могут сами разработать данные продукты. Но это - время, плюс также затраты на разработку. Кармани уже имеет то, что нужно и готова обсуждать сотрудничество.
Выводы:
- чёткие стратегии компании дают понимание перспектив качественного развития;
- достижение амбициозных целей компании подтвеждено очевидной тенденцией роста и отсутствием потребности привлечения дополнительных средств;
- продуманная инновационная финтех платформа компании является привлекательным инструментом для крупных финансовых организаций, которые формируют спрос на создание подобного инструмента у себя.
Продолжаю держать акции в портфеле. А вы?
#CARM
2 минуты
21 ноября 2023