Найти тему
83 подписчика

🔅 Южуралзолото (ЮГК) | Краткий обзор компании в преддверии IPO


Капитализация при размещении: 120 млрд руб
Цена размещения: 0,6 ₽
Целевая цена: 0,8 ₽
Апсайд: 33%
–––––––––––––––––––––––––––
✅ Позитивные стороны:
- Выход на IPO откроет возможность для миноритарных акционеров участвовать в распределении денежных потоков, поскольку в последние 10 лет компания активно вкладывалась в собственное развитие и рост.
- ЮГК планирует нарастить производство до 2026 года и имеет высокую обеспеченность в запасах.
- Компания имеет умеренную долговую нагрузку (прогноз на конец 2023: ND/EBITDA = 1,5)
- Санкционные риски минимизированы, т.к ЮГК использует отечественное, а также оборудование дружественных стран.
- Уже была переподписка, что повышает шансы данного IPO на успех.

❌ Негативные стороны:
- Экспортная пошлина на золото (при текущем курсе составляет 5,5%).
- Компания имеет высокую себестоимость на фоне конкурентов (Полюс/Полиметалл).
–––––––––––––––––––––––––––
Итого:
Акционерное общество «Южуралзолото Группа Компаний» (АО "ЮГК") - одно из крупнейших золотодобывающих предприятий России по объёму производства и запасам. Все предприятия Группы находятся в Российской Федерации.

Компания имеет эффективный и растущий бизнес в сфере добычи золота и благодаря большим инвестициям за прошлые годы, а также запуска новых проектов, в перспективе ближайших нескольких лет должна продемонстрировать дальнейший рост производства и финансовых показателей.

ЮГК работает над реализацией амбициозных планов по наращиванию добычи. Во II квартале компания запустила ЗИФ Коммунар, а в IV квартале должна запустить ГОК Высокое. Это должно поспособствовать увеличению добычи, а также увеличению денежного потока по сравнению с прошлогодним результатом.

При условии роста цен на золото, либо удержании их на стабильном уровне, компания выглядит достаточно интересно. В целом IPO недешевое, но переподписка увеличивает шансы участников на успех и если так, то это хорошо для нашего рынка. Что касается долгосрочной перспективы, то при реализации всех задуманных планов по увеличению производства, достижение консервативной оценки в 0,8 рублей за акцию вполне осуществимо. На мой взгляд, компания может продемонстрировать рост и выше указанного уровня.

Будете участвовать в IPO ЮГК?

Благодарю за внимание. Всем благ и зеленых портфелей!
Ставьте лайк и Подписывайтесь на канал в дзене
🔅 Южуралзолото (ЮГК) | Краткий обзор компании в преддверии IPO  Капитализация при размещении: 120 млрд руб Цена размещения: 0,6 ₽ Целевая цена: 0,8 ₽ Апсайд: 33% ––––––––––––––––––––––––––– ✅...
1 минута