1380 подписчиков
HH представил сильные результаты
⚪️ Результаты HH за 3К23 превысили наши прогнозы и ожидания рынка. EBITDA и чистая прибыль выросли более чем вдвое из-за значительного увеличения клиентской базы и среднего чека при успешном контроле за расходами. Основные финансовые показатели ниже:
◽️ Выручка в 3К23 повысилась на 76,4% г/г. Количество клиентов и средний чек клиента увеличились во всех сегментах, поскольку работодатели активно ищут сотрудников и конкурируют за кандидатов, а число соискателей работы растет медленнее. В сегменте ключевых клиентов средний чек повысился на 48,5% г/г, в сегменте малого и среднего бизнеса - на 31,9% г/г. Количество платящих клиентов в этих сегментах выросло соответственно на 16,2% и 31,4%.
◽️ Операционные расходы по итогам квартала повысились на 42,9% г/г, что намного ниже темпов роста выручки. Расходы на персонал выросли на 32%, а их доля относительно выручки уменьшилась в 3К23 до 21,6% против 28,9% в 3К22. Больше всего в отчетном квартале выросли затраты на маркетинг – на 75% г/г. Компания сосредоточила внимание на увеличении трафика соискателей, чтобы удовлетворять высокий спрос на кандидатов.
◽️ Скорректированная EBITDA в 3К23 увеличилась на 101%, а скорректированная чистая прибыль – на 121% благодаря росту выручки и эффекту операционного рычага. Скорректированные EBITDA и чистая прибыль превысили наши ожидания на 6%. На чистую прибыль негативно повлияла выплата налога на сверхприбыль (windfall tax) в объеме 268 млн руб.
◽️ Чистые денежные средства на конец 3К23 составили 19,5 млрд руб. из-за увеличения операционного денежного потока и кредиторской задолженности, а также благодаря 1 млрд руб. от переоценки валютных остатков.
Взгляд на компанию. Мы позитивно оцениваем финансовые результаты HeadHunter за 3К23 и ожидаем от компании новостей по редомициляции. Мы подтверждаем оценку Держать акции HeadHunter.
#дивиденды #акции #hh
1 минута
17 ноября 2023