60 подписчиков
1️⃣ Южуралзолото: что важно знать?
❓ Компанию оценили в ₽110-₽120 млрд, а на биржу выставят всего около 5% акций. Много это или мало?
Многовато. ЮГК утверждает, что выходят с дисконтом к Полюсу. Это попытка «упаковаться» максимально шикарно для инвестора. Тут и дисконт, и ставка на рост золота, и защита от инфляции.
Но это, конечно, маркетинг. Состояние ЮКГ и Полюса сравним на дистанции, а спад геополитической напряженности, если он случится, может быстро охладить цены.
📈 Плюсы компании:
1) Отличная рентабельность — 48%! Основатель и мажоритарии не выходят из капитала;
2) Пик капзатрат пройден совсем недавно. Серьезных средств на обновление бизнес потребовать не должен;
3) Деньги с IPO должны уйти на погашение долга, а слияний и поглощений в краткосроке не планируется. Не будет знакомой истории «мы собирались заработать, но сейчас все-таки будем вкладывать — потерпи, инвестор!».
🎤 Что обещают на будущее?
Дивиденды — очень хорошо. Особенно в металлургии, где есть Норникель, а есть остальные. Хороших компаний с дивами не хватает.
Обещают, что >50% акций на IPO уйдут институционалам. И что маркетмейкер готов выкупать часть акций после старта торгов, если что-то пойдет не так.
Ну, и еще обещают «быть как Самолет». Т.е., провести SPO, если будет спрос.
🎙 Вводные неплохие. Если обещания, конечно, выполнят. Да и радует, что компания понимаает важность "момента" в выходе на IPO. Ждем подробной информации и принимаем участи в ipo? Покажет время, а пока поставьте 30 🔥 если хотите увидеть пример неудачного IPO
1 минута
17 ноября 2023