Найти тему
1118 подписчиков

🍳 МТС теряет прибыль на ставках

Российский телеком-оператор отчитался за 3 квартал

МТС
МСар = ₽547 млрд
Р/Е = 12

📊Итоги квартала
- выручка: ₽160 млрд (+16%);
- OIBDA (она же EBITDA): ₽61 млрд (+1%);
- чистая прибыль: ₽9 млрд (-26%);
- чистый долг: 438 млрд (+6%);
- абонентская база в РФ: 80,8 млн (незначительный рост).

👉Как компания отчиталась за 2 квартал?

💰Выручка в РФ выросла на 7%, составив ₽112 млрд. В сегменте финтеха показатель вырос на 26%, до ₽24 млрд.

❗️Рост выручки компания объясняет увеличением этого показателя во всех бизнес-сегментах. Рост OIBDA — результат увеличения продаж в сфере телекоммуникаций, успешные результаты финтеха, а также рост выручки и эффективное управление затратами в сегменте "Медиа".

🔹 Падение прибыли МТС связывает с увеличившимися капитальными затратами (₽22 млрд за квартал, +44% год к году) на фоне высоких процентных ставок. Очевидно, что обновление оборудования влетает в копеечку.

📉Бумаги МТС (MTSS) почти никак не реагируют на отчет, снижаясь на 1%.

🚀 Аналитики Market Power смотрят на акции МТС как на "квазибонд". То есть некий актив, схожий с облигациями. Компания генерирует стабильный денежный поток и очень регулярно и стабильно платит дивиденды.

🔸Вот только дивдоходность этого "квазибонда" на фоне нынешних высоких ставок — где-то на уровне банковских вкладов и всухую проигрывает в сравнении с облигациями.

🔸Рынок это прекрасно понимает, поэтому бумаги МТС практически никогда не реагируют на отчеты компании резкими движениями.

👉 Как устроен бизнес МТС

#телеком #МТС #отчет
🍳 МТС теряет прибыль на ставках Российский телеком-оператор отчитался за 3 квартал МТС МСар = ₽547 млрд Р/Е = 12 📊Итоги квартала - выручка: ₽160 млрд (+16%); - OIBDA (она же EBITDA): ₽61 млрд...
1 минута