44 подписчика
Дисклеймер: статья написана всеми любимой и желанной всеми женщинами мира Chernaya.Boroda. Я в целом с ним согласен, но вижу ключевую ставку лет через 5 в районе 7-8%.
Индекс RGBI (Индекс государственных облигаций России) отскочил от дна или уникальный шанс в пятилетку.
После того как ЦБ поднял ключевую ставку до 15% индекс RGBI свалился на отметку - 117, но последние пару дней кто-то всё это дело начал люто откупать и привел его к отметке - 120. Скорее всего эти "кто-то" - банки и управляющие компании, действуют ли они по инсайду или по своей экспертной АНАЛитике не важно.
И сложилась весьма интересная ситуация. Игроки в "долгую", такие, как - банки и "управляйки" заявляют, что такая высокая ключевая ставка в новейшей истории РФ была всего 2 раза, сейчас 3ий, а весной 2024 года её скорее всего начнут снижать и по итогу она дойдет до 4-6% где и уйдет в боковик. Повысят ли ставку ещё на декабрьском заседании ЦБ - им по сути плевать, ничтожно малый временной отрезок по их меркам. Игроки в "короткую", такие, как большинство физиков и спекулянты создали на рынке лютый перекос - качественные ВДО на 2 года дают сейчас около 16-17%, в то время как длинные ОФЗ - лишь 12%. Разница слишком большая и не типичная. Декабрьское "повышение" ставки заложили в цену.
Вывод напрашивается такой: если вы играете в "короткую", то имеет смысл лишь один вариант - брать ВДО и сидеть до погашения 2-3 года. Это будет выгоднее, чем вклад в банке, но и риски тут присутствуют, хоть и мизерные.
А вот "лонгустам" выпал просто уникальный случай, зафиксировать доходность под 12% годовых на 17,5 лет (ОФЗ 26238), или сроки поменьше в других ОФЗ. Так же остается место для маневра, когда ставку начнут опускать - ОФЗ начнут дорожать и можно продать их и выйти с профитом в любое время, если вдруг деньги понадобятся. По сути, за 6 лет получая купон 2 раза в год и докупая на них эти же ОФЗ - можно сделать Х2 к депо за 6 лет с максимальной степенью надежности. См. фото 2. Или дождаться снижения ключевой ставки до 5-6% и слить ОФЗ по рынку с 40-50% прибылью, при этом все время получая купон. Ну не сказка ли?
Я покупал ВДО месяца два назад, а сейчас все ресурсы бросаю на покупку ОФЗ. Акции пока прекратил докупать, начну ближе к весне, там и ставочку будут снижать и рынок развернется, чтобы моекс пошел покорять 4000 к лету, а там и 6000 не за горами.
Думайте...
p.s. Бонус: 6 ОФЗ, чтобы купоны падали каждый месяц: 26233, 26240, 26235, 26230, 26225, 26238.
(с) Chernaya.Boroda @sosisochnayagazeta
2 минуты
4 ноября 2023