9268 подписчиков
Яндекс. Быстрый рост. Реструктуризация. Отчет 3Q 2023.
Яндекс — это транснациональная компания в отрасли информационных технологий, чьё головное юридическое лицо зарегистрировано в Нидерландах. Наиболее заметное положение занимает на рынках России, Белоруссии и Казахстана.
Бизнес модель Яндекса построена на развитии новых перспективных сервисов за счёт доходов от ключевых прибыльных сегментов. На текущий момент прибыльными являются: «Поиск и Портал», «Райдтех», «Сервисы объявлений», «Плюс».
Яндекс не находится под санкциями США или Евросоюза. Правда, в июле 2023 года Канада включила в санкционные списки дочернюю компанию ООО «Яндекс Пэй», но это никак не влияет на деятельность Группы компаний.
👉Яндекс – это одна из немногих технологических компаний России, правда зарегистрирована она в Нидерландах.
👉Яндекс смог подмять под себя рынок интернет рекламы после ухода основных конкурентов. В этом плане компания оказалась одним из бенефициаров от текущей геополитической ситуации.
👉У компании интересный и широко диверсифицированный бизнес. Практически вся прибыль от сегментов Поиска и Такси уходит на развитие новых сервисов. Основное текущее направление развития – это электронная коммерция. Пока не понятно, когда оно сможет выйти на прибыльность.
👉Финансовые результаты 3Q 2023 сильные. Выручка выросла на 70% год к году. EBITDA рекордная.
👉Чистый долг вышел в положительную зону, но пока он низкий. Финансовое положение хорошее.
👉Операционный денежный поток на достаточно высоком уровне. Но из-за больших капитальных затрат, свободный денежный поток отрицательный.
👉Дивидендов компания не платит, т.к. все деньги уходят на развитие.
👉До конца 2023 года должно быть вынесено предложение по реструктуризации компании. В итоге, на Московской бирже должны будут торговаться акции Российской компании, которая включает в себя все основные текущие бизнесы.
👉Мультипликаторы высокие, т.к. это классическая компания роста. Но если оценивать Яндекс только по темпам роста выручки, то справедливая цена выше 4500 ₽.
Держите #YNDX ?
👍— держим!
🐳— не держим!
1 минута
4 ноября 2023