135 подписчиков
Проблемы автоматических менеджеров ликвидности на DEX
Ликвидность на Uniswap V3 - очень сложный инструмент, который нужно оттачивать и совершенствовать постоянно.
А самое главное - четко понимать, как твои позиции будут работать в синергии с твоей глобальной стратегией.
Это не просто инструмент, в который закинул деньги и получаешь прибыль в долларах, не беспокоясь о том, что будет после выхода из диапазона.
Лично я использую Uniswap V3 несколькими способами:
1. Имитирую бессрочную продажу PUT опциона на ETH или BTC, зарабатывая на комиссиях. При падении цены я просто остаюсь с BTC или ETH, которые дальше закидываю на AAVE в качестве залога.
Диапазоны в этом случае могут совершенно разными, начиная от очень узких и заканчивая супер-широкими, которые работают больше 300 дней без ребалансировок. Все позиции вписываются в мою стратегию и я четко знаю, что буду делать при выходе позиции из диапазона вверх или вниз.
2. Зарабатываю на откатах рынка через выставление диапазона вниз от текущей цены. Отлично работает на растущем рынке для увеличения депозита в долларах.
3. Зарабатываю на торговых парах из двух волатильных активов. Например wbtc/weth, gmx/weth, arb/weth. Меньше доходности, но как вариант для диверсификации своих позиций и перелива активов в портфеле.
4. Ликвидность с диапазоном вверх с целью заработать в долларах + на комиссиях.
Все это работает в синергии с лендинг маркетами AAVE и Compound, что позволяет мне не упускать рост рынка, параллельно зарабатывая на комиссиях.
+ Еще есть множество факторов, в том числе и психологических, которые я учитываю в построении своей стратегии и для открытия позиций.
К чему я все это?
К тому, что сервисам, предлагающим автоматизацию ликвидности в пулах - абсолютно плевать на вашу стратегию и подход.
Единственное, что их интересует, это заработать как можно больше денег с ваc за счет комиссий, которые они берут при каждой ребалансировке.
Все эти оптимизаторы ликвидности настроены на заработок в долларах, что не всегда может интересовать конечного пользователя.
В долларах некоторые пулы действительно могут приносить доход, но нужно и входить в них изначально в долларах. Это, наверное, единственный адекватный вариант.
Никакую стратегию по накоплению ETH или BTC ты здесь не построишь. Потому что постоянно производится ребаланс при выходе из ренжа. А ребаланс можно было и не делать. Можно было просто подождать. Или просто подвинуть ликвидность к текущей цене, не покупая подорожавший актив. Очень много подводных камней.
Входить в такие стратегии через BTC или ETH крайне опасно, так как ты в конечном итоге сможешь их вытащить меньше, чем вносил. Хотя в долларах будешь в плюсе.
Я тестировал Gamma Finance на большой дистанции. Никаких 100% APY там нет. В долларах я вышел в +7% из пула ETH/USDC за 5 месяцев.
С Trader Joe их их автопулами ситуация значительно хуже. Ликвидность в пару ETH/USDC внес 3 месяца назад. В минусе на 10% в долларах.
Вывод: Оттачивайте навыки работы с ликвидностью самостоятельно, оптимизируйте свою стратегию и не рассчитывайте на то, что автоматизация заработает вам больше денег, чем вы сами.
2 минуты
4 ноября 2023