1384 подписчика
«СБЕР» ОПУБЛИКОВАЛ ВЫБОРОЧНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ПО МСФО ЗА 3-Й КВАРТАЛ 2023
Чистый процентный доход банка за 3-й квартал составил 667,9 млрд руб. (+11,8% по сравнению с предыдущим кварталом). Чистый комиссионный доход составил 195,5 млрд руб. (+4,6% к предыдущему кварталу). Операционные расходы достигли 234 млрд руб. (+8% к предыдущему кварталу). Чистая прибыль банка в 3-м квартале 2023 составила рекордные 411,4 млрд руб. (+8.2% к предыдущему кварталу), рентабельность капитала (ROE) составила 27,6%. Розничные кредиты выросли на 9,0%, корпоративные — на 9,2% кв/кв. Стоимость риска составила 0,5% (-70 б.п. относительно конца 2-го квартала 2023 года). Доля проблемных кредитов (NPL) составила 3,8%, что на 10 б.п. ниже относительно конца 2-го квартала 2023 года. Банк выполняет все нормативы достаточности капитала ЦБ РФ и не пользуется послаблениями, введенными Банком России для поддержки банковского сектора.
Наше мнение
«Сбер» опубликовал хорошие финансовые результаты по МСФО за 3К23. Банк обновил рекорд квартальной чистой прибыли, которая несколько превысила консенсус-прогноза рынка (+2,6%). Мы не ожидаем, что повышение ключевой ставки окажет сильное влияние на чистую процентную маржу банка, однако этот фактор может замедлить рост кредитного портфеля в 4-м квартале 2023 года и в 2024 году. По нашим расчетам, акции «Сбера» торгуются на уровне около 1.0х по мультипликатору P/BV 2023П и 4.0х по P/E 2023П — такие оценки нельзя назвать низкими, учитывая текущие процентные ставки. В условиях сильного роста ключевой ставки мы пока не видим краткосрочных катализаторов роста акций банка. Однако не исключено, что стратегия банка на 2024-26 гг., которая будет представлена 7 декабря на Дне инвестора, может дать основания для дальнейшего роста их стоимости.
#сбер #акции #отчетность #результаты #ввп
1 минута
4 ноября 2023