351 подписчик
📆 Только вчера прошло IPO, а уже собираются новые ЮГК и Евротранс. Прежде чем переключить внимание туда, расскажу свои мысли по Хендерсону, размещение акций по верхней границе – 675 рублей за акцию, а общий размер IPO составил 3,8 млрд рублей, давайте разбираться: в первый час торгов цена акций снизилась почти к 600 и, к концу торгов, вернулась практически к значениям размещения, все ли так плохо? Думаю, что нет. Делать технический анализ после нескольких часов торговли бессмысленно, я бы дал время компании, чтобы она могла делом выстраивать доверительные связи с рынком.
🔼 От себя хочу сказать, что новые эмитенты - это круто! Важно отделять желание быстро и много заработать у инвесторов от здравого смысла. А здравый смысл по примеру того же вуша указывает на то, что только дальнейшие действия и результаты компании покажут, обосновал ли скепсис некоторых групп инвесторов или нет. Сам по себе бизнес Хендерсон прибылен и устойчив, выиграл от ухода иностранных брендов с рынка. Так же стоит отметить что текущая дивидендная политика компании подразумевает выплату не менее 50% чистой прибыли при умеренной долговой нагрузке (чистый долг/EBITDA менее 2,5х), что тоже явлется интересной перспективной историей.
📊 В этом году аналитики ждут, что чистый долг/EBITDA будет на уровне менее 2х, а чистая прибыль — более 2 млрд рублей. Оценка стоимости акционерного капитала Henderson находится в диапазоне 28,9—31,5 млрд рублей. Поэтому я бы присмотрелся к бумаге: если сейчас она уйдет на какое то время в боковик, как Генетико (IPO прошлого года), то буду искать точку входа для лонга с целями ближе 1000.
1 минута
3 ноября 2023