Отмечая, что другие аналитики придерживаются "негативного группового мышления" в отношении доходов Apple от продаж iPhone, специалисты консалтинговой фирмы Wedbush считают, что реальность совершенно иная.

В сентябре 2023 г. Wedbush повысила ценовой ориентир для курса акций Apple до 240 долларов, основываясь на "впечатляющей презентации iPhone 15", а также на собственных проверках цепочки поставок. В нынешней записке для инвесторов компания сохраняет эту цену, и хотя она утверждает, что у Apple есть слабые места, ни одно из них всерьез "не повлияет на котировки".

Apple опубликует результаты четвертого финансового квартала 2 ноября 2023 года. Этот квартал традиционно является сильным для компании из-за выпуска последней модели iPhone, однако в этот раз возникли сомнения относительно ожидаемых доходов.

Так, компания Piper Sandler снизила оценку прибыли из-за более низкого спроса на iPhone 15 в Китае по сравнению с iPhone 14 в 2022 году. Oppenheimer понизил свой целевой показатель по той же причине.

"В настоящее время общее отношение к Apple на улицах — это негативный "менталитет толпы" который, по нашему мнению, очень не вяжется с текущим ростом iPhone 15, который мы наблюдаем на рынке", — говорит Wedbush, — "на основании наших недавних проверок и поездки в Азию мы можем с уверенностью говорить о том, что понимаем ситуацию вокруг компании".

"Слоном в комнате в этом квартале, безусловно, является китайский спрос на iPhone 15, который, судя по всему, замедлился в последний месяц после того, как на старте продаж наблюдалась высокая активность по предзаказам", — говорится в отчете. — "На данный момент мы считаем, что Кук будет в целом позитивно настроен по отношению к спросу на iPhone в Китае в декабрьском квартале, несмотря на крайне негативные настроения на улицах вокруг истории Купертино".

Этот позитивный тон будет обусловлен тем, что "мы считаем, что более 100 млн. iPhone только в Китае находятся в окне возможности обновления, и это остается золотым гусем на данном цикле".

"В целом мы считаем, что в декабрьском квартале выручка от продаж iPhone будет расти в годовом исчислении, а не снижаться", — отмечает Wedbush.

Компания не ожидает более чем "небольшого роста в сентябрьском квартале, обусловленного более сильным ростом услуг, который теперь вернулся к двузначным цифрам, а активность спроса на устройства iPhone в США/Европе играет ключевую роль в этом квартале".

"Компьютеры Mac и планшеты iPad остаются слабыми и трудно сопоставимыми, но результаты этого квартала — это все о спросе на iPhone 15 и росте доходов от услуг до двузначных цифр в 24-м финансовом году".

"Учитывая, что выручка сервисной службы вновь стала расти двузначными темпами, а количество единиц iPhone в 24-м финансовом году должно составить ~225 млн. штук", — говорится в сообщении фирмы, — "мы считаем, что "история о гибели Apple", как ее раскручивают медведи — это динамика, которую мы постоянно наблюдаем в течение последнего десятилетия, и это лишь очередная глава в этой книге".

2 минуты

2 ноября 2023