9287 подписчиков
Идеи на 2024 год
Автор: Голые Деньги
Пока индекс MOEX штурмует годовые максимумы, интересно прикинуть есть ли ещё идеи на нашем рынке. На мой взгляд есть и сегодня освящу, что интересно в среднесрочной перспективе. Все нижеперечисленные бумаги, есть у меня в портфеле, так что я в лодке)
🔹Globaltrans\ Совкомфлот
• Мощные дивиденды
• Удержание ставок фрахта выше средних значений ввиду ограниченного роста мирового танкерного флота. Ставки на полувагоны по прогнозам infoline также будут на высоких отметках в ближайшие полгода.
• Продолжение роста поставок нефти морем.
• Увеличение пропускной способности БАМа и Транссиба, работы ещё ведутся
• Сокращение порожнего пробега у Globaltrans + снижение тарифов на порожний пробег от РЖД
🔹Роснефть
• Дисконт Urals к Brent сократился до ~10$ за баррель. Плюс большая часть нефти поставляется по ценам с привязкой к ESPO, у которой дисконт к Brent ниже, а налоги при этом платятся с цен Urals.
• В долгосрочном периоде продолжение девальвации рубля
• Увеличенная добыча по льготному режиму НДД, что уменьшает расходы по налогам, в том числе НДПИ
• “Восток Ойл”. В 2024 году проект может отгружаться до 30 млн тонн нефти. Потенциальное увеличение добычи нефти за счет Восток Ойл к 2025 г. составит около 20 млн т. (+11% относительно добычи в 2021 г. и +36% относительно экспорта в Азию в 2021 г.), к 2030 г. – 100 млн т (+54% относительно добычи в 2021 г.)
🔹Яндекс
• Главный драйвер, он же главный риск — это разделение бизнеса на иностранный и российский. Здесь я больше оптимист, после высказываний Воложа сумма платежа голландской компании была уменьшена в два-три раза, а сделка приостановлена на полтора месяца. Но это риски скорее Воложа и его доли. Соотношение риск-доходность мне кажется допустимым, есть возможность купить на годы вперёд лучшую IT компанию России.
• Дальнейший рост финансовых и операционных показателей. Увеличение маржинальности бизнеса.
🔹X5 Retail Group
• Увеличение среднего чека. Инфляция продолжает ускоряться, а X5 Group умеет сглажено переносить инфляцию на потребителя. Да и покупатели в первую очередь экономят не на продуктах, а на товарах не первой необходимости.
• Увеличение спроса на дискаунтеры у потребителей. Доля “Чижиков” в общей выручке продолжит расти.
• Экспансия регионов. Продолжение экспансии на восток, путём выкупа долей в местных сетевиках. Да и доля рынка в Москве у Х5 Group около 15%, даже здесь есть куда ещё расти.
• Редомициляция. 16 октября ЦБ зарегистрировал проспект ГДР X5 Retail Group. Таким образом, Х5 Group сможет получить первичный листинг на Мосбирже, с такого же шага начинали другие компании, которые уже переехали
🔹Тинькофф
• Продолжение экономического роста, роста экономической активности предприятий (PMI в сентябре 54.5 против 52.7 в августе)
• Рост комиссионного дохода, который пока выходит ниже ожиданий. Повышение комиссий для клиентов до докризисного уровня.
• Увеличение активных клиентов
• Значительное ускорение темпов роста выдачи кредитных карт. Прогноз от ЦБ по потребительскому кредитованию, подразумевает прирост на уровне 19% за 2023 год и на уровне 13% в 2024 году, лучше первоначальных ожиданий в два раза
• Смена юрисдикции
• Исторически при повышении ключевой ставки, банк чувствовал себе увереннее конкурентов.
Пишите своё мнение в комменты
Все графики и объяснения смотрите на Смартлабе:
2 минуты
24 октября 2023