275 подписчиков
Доброго времени суток уважаемый друг!
Практически постоянно читаю, слушаю аудиокниги или подкасты на тему инвестирования, психологии инвестирования и про бизнес, во всех этих направлениях можно встретить тенденцию - "Если какой-либо инструмент начинает работать у многих, то этот инструмент быстро теряет свою эффективность".
Простой пример - какая-либо модель на бирже или например, уникальный продукт на рынке, который быстро копируется конкурентами и теряет в цене.
На бирже, если все будут пользоваться одним инструментом, то все будут "тянуть" котировки в одну сторону и так называемая теория, что рынок сам приходит к правильной цене, будет нарушена. Особенно это будет заметно на маленьких рынках, с небольшим количеством инструментов и небольшим количеством игроков.
Сейчас все большую популярность имеют ТГ каналы про инвестирование, в них за день проходят сотни разных идей, многие каналы имеют десятки, а то и сотни тысяч подписчиков. Особую популярность, по моему мнению, стали приобретать каналы "аналитическо-философские". В таких каналах часто делают фундаментальный разбор, технический разбор котировок, прогнозирование на будущее и дают сигналы на покупку. Все выглядит хорошо, для тех кто не хочет разбираться или нет на это времени, такие ТГ каналы - "Клондайк артефактов".
По средствам ТГ каналов уже хорошо получается пампить рынок 3-го эшелона, т.е. средств участников, уже хватает, чтобы организовать восходящий или нисходящий тренд. А что будет, если "аналитическо-философские" каналы с миллионами подписчиков начнут создавать тренды во 2-ом эшелоне или голубых фишках? Может ли такое быть? Сейчас наш рынок закрыт от нерездентов из недружественных стран, а во многих голубых фишках, как раз эти участники имели большую долю и могли создавать движение котировок акций, сейчас они в не рынка.
А что если "аналитическо-философские" каналы все же добьются своей цели и научат людей не паниковать на падение рынка и выкупать все просадки? Какой будет тогда рынок? Будут ли цены стремиться к справедливой цене и что будет считаться этой справедливой ценой, условное, P/E=8 или P/E=80?
Инвесторы с опытом на рынке РФ часто употребляют фразу, что наш рынок недооценен (разные причины, в т.ч. и политические риски) и сравнивают его с западными рынками, но там тысячи эмитентов, в отличие от МБ РФ.
Порой мне видится, что при увеличение популярности инвестиций, простате открытия брокерского счета и все же отмечу, увеличению финансовой возможности большего количества людей заниматься хоть и микроинвестициями, в совокупи с "аналитическо-философскими" каналами, все это приведет удорожанию нашего рынка. И условная, окупаемость вложенных инвестиций с 6-12 лет, превратится, например, в 25 и более.
В этот момент появятся другие гуру, которые, скажут, что инвестирование стало бессмысленно и будут правы, потому что, если ваши инвестиции окупятся только у ваших внуков... такое инвестирование будет неинтересно, а ели еще и сделают налог или "обнуление" инвестиций при передаче по наследству...
Для регулировки рынка, возможно ЦБ, будет принимать какие-то меры по ограничению коллективного инвестирования, например, сокращение количества ценных бумаг для покупки неквалами, увеличение сложности получения квала или введение каких-то обязательных лицензий для кураторов ТГ каналов по инвестированию.
В общем поживем и увидим, что будет.
Полезные статьи Pro Облигации!:
✔️ Государственные облигации ОФЗ 2023 г. vs ИНФЛЯЦИЯ
3 минуты
15 октября 2023